国际市场评述：美国非农数据靓丽，美联储加息概率增大，今日LME伦敦铝价小幅下跌，下方支撑关注1900美元。北京时间16:04，LME3个月期铝1924美元，较上一交易日下跌7美元。 今日上海铝价主力月1709合约开盘14200元，盘中高14255元低14140元，尾盘收至14175，较前一个交易日下跌30元/吨。全球铝市供应充裕抵消了对中国下降的支撑作用，铝价上行乏力，今日上海铝价小幅下跌，目前市场多空博弈激烈，短期或维持震荡，后市关注1.4万关口支撑。 现货市场评述：今日长江铝锭现货价格成交价格13930-13970元/吨，上涨50元/吨；广东南储报14000-14100元/吨，上涨60元/吨；华通报14040-14060元/吨，上涨50元/吨；国内现货成交均价在13930-13970元/吨之间。今日铝锭价格小幅上涨，持货商出货积极，但下游企业接货动力不足，市场成交不佳。 国内外要闻： 1、中国再生资源产业技术创新战略联盟理事长李士龙近日指出，目前，中国再生铝产能总体规模已突破1000万吨， 到2020年，中国将进入铝消费峰值期，随着我国汽车、家电、建筑行业报废量的逐年增长，2025年将成为全球铝废料的主要来源地。 2、根据佛山市铝材行业深化整治要求，从今年7月1日开始所有铝材生产企业必须实施清洁能源生产，大沥环保办近期特别加强了对企业落实情况的检查，确保清洁能源生产得到有效推行，对检查发现个别企业有部分生产线未完成使用清洁能源改造的，实施了停产处理。

期铝价格周五自五周高点回落，因投资者了结获利，且有迹象显示供应依然强劲。铝价周四触及五周高位后市场出现获利回吐。贸易商交投正常，部分下游刚需备库。

南储华东铝锭报价13930-13970元，均价13950元，涨60;长江报13930-13970，13950涨50。市场货源增加，早期部分持货商调价出货，低价成交尚可，后期随着期盘下跌，交投重新僵持;无锡、上海成交价由13950 至13920元/吨，较南储华东均价贴水30至平水附近。 南储华南铝锭现货价格14000-14100元，均价14050元，涨60元。价格上涨后持货商积极出货，而下游消费不振采购需求疲弱，加之期现套利需求减弱，现货成交惨淡，成交价从14050元附近下降至14020元，较南储华南均价贴水0~30元。

今早出炉的中国6月PPI数据增速止住跌势，其中有色金属加工业增速由降转升，带动上海铝锭早盘高开，重上14200元。供给侧改革的预期仍在，加上7月初资金面紧张得到了缓解，多头因此依然持仓观望，支撑上海铝锭高位运行，预料短期此种情况将会延续，但需要关注基本面供应过剩以及临近月底资金面可能会再度紧张所带来的回调风险。铝锭现货今日跳涨后，下游对价格接受度比较有限，少见交投，持货商高位依然积极出货，后段盘面回落转少量贴水出货。新疆电解铝产能受影响，运往消费地的铝锭显著减少，预料短期华南地区库存将缓慢增加为主。佛山地区A00铝锭批售送厂价14170-14200元。

成交快报：期铝高位震荡，今铝锭小涨，上海无锡出货13940，贴水百元，持货商高位出货积极，中间商搬货意愿不高，下游周一观望居多。

上海铝锭价格现货月合约1707开盘14060，最高14065，最低13980，收报14000，跌55或0.39%。截止发稿，伦铝价格电3报1923.00，美元指数报96.08。　消息面：　1、中国6月CPI同比 1.5%，预期 1.6%，前值 1.5%。中国6月CPI环比下降0.2%，前值下降0.1%。　中国6月PPI同比 5.5%，预期 5.5%，前值 5.5%。中国6月PPI环比下降0.2%，前值下降0.3%。　2、上周广东现货市场表现一般。受新疆希望减产消息的刺激铝价快速走高，不过终端对此认可度偏低，备货需求明显不足，周内广东铝锭出库量仅为3.3万吨左右，明显低于正常水平；另一方面价格上涨后部分此前未能保值的部分铝锭开始流通，致使市场流通货源充裕，现货价格/当月维持贴水10~30之间为主。不过至周四周五贴水较大的基差吸引了部分买现抛期套利盘入场，抑制其进一步扩大。近期广东到货量偏少，预计两地价差仍将维持较宽水平。上周华东现货市场同样表现不佳，一方面是随着其他地区需求减弱华东到货量有所增加，另一方面当地需求也在呈转弱的迹象，出库量略有萎缩，加之下游对价格暴涨不认可加剧了市场过剩程度，因此尽管离交割仅有一周之遥但现货成交价/当月贴水仍高达100-120元高位水平。　库存方面，截止上周四，国内社会总库存量为119.46万吨，周比上升0.95万吨。其中广东地区铝锭社会库存量为28.66万吨，周比减少0.15万吨；华东地区铝锭社会库存量为82.7万吨（其中上海库存26.2万吨，无锡库存47.5万吨、杭州库存9万吨），周比增加0.7万吨（其中上海减少0.2万吨，无锡增加1.3万吨，杭州减少0.4万吨）；巩义库存8.1万吨，周比增加0.4万吨。上周广东铝锭出库量为33500吨，整体出库表现较差，较前一周大幅减少，此外上周铝棒出库量为25400吨，广东市场整体需求有明显的下滑。并且随着下游消费的淡季来临，企业订单有明显减少的态势，下月的需求量有望进一步下降，但随着本月陆续有违规产能的关停，库存可能会保持稳定。　上周广东铝棒库存继续增加。截止至上周五，广东铝棒库存为6.13万吨，较前一周周五增加0.46万吨。上周铝棒周一为5.6万吨的最低库存，之后一直保持上升的趋势，在周五达到6.13万吨周内最高库存。而上周广东铝棒加工费则继续下降，但降幅较前一周有所减少。其中广东90mm铝棒加工费的周内成交均价由410元减少至350元/吨，120mm铝棒加工费成交均价由370元下降至340元/吨，178mm铝棒加工费成交均价则由380元减少至340元/吨。上周铝棒市场的主流成交价格为320元-380元/吨，同时有少量铝棒的实际成交价格小于300元/吨。从铝棒库存的上升和铝棒加工费的下滑可以明显感觉到铝棒整体消费的转弱，因此在没有利好消息刺激的情况下，淡季的到来让铝棒加工费仍旧存在下行的风险。　3、【沪银期货主力收盘封跌停，焦炭涨超2%】沪镍、沪金、橡胶、鸡蛋跌超1%，沪锌、玻璃、沪锡、沪铅、沪铜、硅铁、上海铝锭价格收跌。螺纹钢、铁矿石、热卷、郑棉涨超1%，白糖、焦煤、锰硅、郑煤收涨。　明日铝价分析：　国内盘期货市场金属不同程度下跌，上海铝锭价格表现平稳，继续维持14000附近僵持走势。明天南海灵通铝锭价、长江铝锭价格都将持平或下跌，仅供参考。