8月10日下周一铝价预测:铝锭价格变动不大或小跌

沪铝周内保持区间震荡。沪铝主力合约1909周一开于13770元/吨,低位引得上周空头获利平仓,沪铝反弹重新纠缠于各路均线之间,其中日内触得周内低位13755元/吨。随后因香港问题宏观风险增加,多头信心不足,空入多平下,周二、三沪铝录得两连阴,收于各路均线下方。周四社会铝锭库存公布周比仅小增0.1万吨,消费依旧尚可,此外网传孝义二青会期间氧化铝企业限产50%,使得氧化铝价格短期止跌,低位空头再次获利离场,沪铝反升一举突破数根均线阻隔。周五多头重拾信心再度入场,沪铝上方尝试突破60日均线摸得周内高位13955元/吨。截止周五下午沪铝主力合约1909收于13910元/吨。周度持仓减少26752手至187570手,沪铝指数周度持仓1268手至715322手。下周一主力合约将换为1910合约。基本面上,沪铝依旧保持对于9-10日消费好转的预期,预计随着传统淡季的时日越来越短,下周宏观避险情绪减弱,沪铝保持偏强震荡,或将再次尝试向上突破14000关口,主力合约运行区间13800-14050元/吨。

宏观方面分析:我国今年前7个月进出口总值17.41万亿元,同比增长4.2%,继续呈现平稳发展、稳中向好态势。在全球贸易风险增加,以及市场对原油需求增长的持续担忧影响下,国际油价的下行走势还在继续。本周基本金属表现先抑后扬。离岸人民币“意外”破七,美国财政部则将中国列为汇率操纵国,中美关系进一步恶化,全球金融体系内的标的如股市、债券均出现系统性大跌,黄金连续暴涨,大宗商品在周初集体大跌,然后,在美元高位回落下,市场恐慌情绪逐渐修复,商品出现低位回升,修复上行态势,周末时大多收复了部分周初的跌幅,铝表现后发制人,周后立足13800元/吨,重心返升于13900元/吨上方,氧化铝止跌,铝锭库存在淡季中仅表现小增1千余吨,多头看好后市,现货升水上抬至升水30元/吨,且成交表现活跃,铝周涨0.72%。

本周伦铝先抑后扬。周一伦铝开于1774美元/吨,因贸易战矛盾激化,避险情绪升温,周一至周三伦铝录得三连阴,并于周三触得前一平台低点1745.5美元/吨,收的较长的下影线。周四因避险情绪出现一定消散,底部抵达前一平台获得较强支撑,周四大涨1.25%修复了周内跌幅,并在日内摸得高位1783美元/吨。周五伦铝保持窄幅区间震荡,截止16:58伦铝报1776.5美元/吨。截止周五16:00伦铝持仓增加40986手至758064手,主要为多头增仓,其中周四增仓12532手。因宏观风险事件影响,伦铝周内伦铝大跌低位已触及前一平台1750美元/吨,在海外基本面并未出现变化前获得强力支撑。并且随着美指高位回落至98以下,上方压力有所减弱。预计下周随着上方10日均线降低,伦铝将尝试突破并站上10日均线上面。

铝锭现货分析:8月9日上海现货A00铝锭报价13910-13950元/吨,均价13930元/吨,较上一交易日涨50元/吨。据报道,周五市场货源较宽松,因现货价较前一日大涨,持货商出货积极且略有挺价,价格较为坚挺,在某大户收货节奏带动下,贸易商与中间商间交投尚属活跃,但下游厂家较为畏高,虽然逢上周末有一定接货,但采购量较昨日未有显著增加。今日华东整体成交尚可。

铝锭行情分析:8月9日沪铝主力1910合约上行遇阻。全球呈现货币宽松趋势,同时美联储降息预期增加,美指整体趋弱,同时铝库存处于去库阶段,以及8月逐渐告别淡季,对铝的支撑将逐渐增加,不过市场对经济悲观情绪仍存,叠加上游氧化铝价格持续下降,以及中游电解铝厂利润修复,预计产量将有所增加,短期将利空铝价。现货方面,今日市场货源较宽松,因现货价较前一日大涨,持货商出货积极且略有挺价,价格较为坚挺,在某大户收货节奏带动下,贸易商与中间商间交投尚属活跃,但下游厂家较为畏高。技术上,沪铝主力1910合约走长上影线,关注14000位置阻力,预计短线偏弱回调。操作上,建议沪铝1910合约可于13940元/吨附近逢高空,止损位14000元/吨。

现货市场,本周期铝维持区间震荡,华东现货价格周均价较上周上涨近20元/吨,上海无锡两地现货价在13840-13950元/吨之间,对盘面升水20-40元/吨之间,杭州地区现货价在13860-13960元/吨之间。本周整体成交较好。周初因市场货源宽松度趋紧,持货商挺价略显惜售,出货不多,而中间商对后市较为看好,接货积极,叠加下游周初归来亦有一定补货,市场成交活跃,现货升水因而在20-30元/吨基础上有所抬升,随后几日贸易商在某大户收货节奏带动下,与中间商交投较为积极,但下游基本表现按需采购状态,对价格敏感较为畏高,态度观望,且周五现货价格属周中高位点,下游因而并未表现预期的周末备货状态。但总体而言,本周贸易商间成交较好,因而成交活跃度并不低于上周。

国内数据表现强劲提升市场需求向好前景,市场避险情绪回暖,本周现货铝价有所上涨。宏观的不确定性仍打压金属走势,消息面偏空支撑不足,预计下周现货铝价维持区间震荡。

宏观的不确定性仍打压金属走势,下周一铝价预测:铝锭价格变动不大或小跌