操作建议：隔夜伦铝铝锭价格小跌，下行趋势未变，美联储如期加息，对市场冲击不大，上海铝锭铝锭价格夜盘一度跌破1.35万，尾盘收回部分跌幅，1.35万是今年以来的强支撑，如有效跌破将打开进一步下行空间，料今铝锭跌150，废铝跌100，下游按需买货为主。

中国 从周三亚盘基本金属市场的表现看，中国5月成绩单的整体向好，无疑令市场如释重负。总结下来，有几大亮点。 1、供需状况改善。进出口增速双双反弹，且消费品零售总额回升，显示内外需改善。规模以上工业增加值回升，显示供给侧稳定。 2、就业向好。前5月城镇新增就业599万人，较去年同期增长22万人，已完成全年就业目标的54.4%，这主因随着第三产业比重增加，对就业的拉动作用回升。 3、投资结构优化。虽然5月固投房投双回落，且商品房销售额、房地产开发企业到位资金环比连续回落，但由于制造业投资增速小幅加快，基础设施投资也仍保持20.9%的增速，服务业投资也小幅加快，因此总体看，投资结构是在逐步优化的。 因此，市场人士认为，中国经济表现仍总体平稳，稳中向好，且下一阶段仍将延续。 美国 隔夜美国经济数据表现疲弱，5月零售销售创16个月最大跌幅，5月CPI与核心CPI均不及预期，其中核心CPI同比创下2015年5月以来新低，美元大幅下挫。但在美联储6月利率决议公布后，美元走势便瞬间逆转。不仅美联储6月如期加息25个基点，且表达了对美国经济的乐观态度，甚至美联储主席耶伦指出近期通胀走弱可能存在噪音，并认为年内可能继续加息，预计今年起开始缩表。不过美元是否有走强可能仍打个问号，从月线图上看，美元仍继续受制。 欧洲 隔夜欧央行宣布，将增持价值5亿欧元的人民币作为外汇储备，同时抛售等值的美元资产，并指出这项举动主要基于人民币作为全球货币的地位上升。 且不说这项举动背后蕴藏了中美欧三国之间政治格局的何种变化，但至少在近期美元走弱，人民币的贬值压力逐步减少上，显示了国际市场对中国经济的肯定态度。毕竟在通常情况下，一国经济实力的变化与宏观经济政策的选择，是决定汇率长期发展趋势的根本原因。且随着一带一路政策的推进，人民币国际地位的逐步提升也是指日可待的。 其他市场 周三美油07合约遭遇两度打击，早盘美国上周API原油库存超预期回升，晚间美国上周EIA原油库存降幅不及预期，与此同时，中国数据显示，5月中国原油加工量增加5.4%，尽管增速为2015年年中以来最快，但加工量低于3月水平，显示中国5月原油需求放缓。而IEA月度原油报告也显示，OPEC5月原油产量回升至年内最高，且非OPEC国家5月原油产量也同比回升，并预计，2018年全球原油供给增速将超越需求增长。油市前景依然面临威胁。 【技术分析】 隔夜美元因经济数据走弱而大幅回撤，又因美联储的如期加息举动及美联储主席耶伦的偏鹰派讲话而收复跌势，但受技术面压力，美元短期仍将表现受制。 隔夜基本金属再表现出涨跌互现的格局，大部分品种来自上方均线的压力依然显著，铝等弱势品种重心则持续下移，可继续关注黑色系品种的指引作用，市场震荡市特征不改。

昨日宏观数据较多，美联储如期加息，且耶伦讲话偏鹰派，美元回升；加之中国货币增速持续放缓，工业品不同程度下跌。上海铝锭价格表现偏弱，开盘跌破13500附近重要关口，关注后续能否反弹收回。今天南海灵通铝锭价、长江铝锭价格都将下跌，

目前铝市场的掣肘在供给侧改革，但具体落实面临不确定性，理论减产量固然规模庞大，但实际形成的供给缺口却可能远不及市场此前预期。另外，氧化铝减产即便对电解铝成本有所推涨，但或仅是小幅侵蚀铝厂当前的丰厚利润，不足以对电解铝供应形成打压，年内整体供需状况仍不宜看乐观。　操作上，近期供给侧改革预期边际走疲，此前陷入窄幅震荡，整体走势偏弱，昨夜跌势加重，一度下破13500关口后重新修复，考验该位置能否有效突破，若下方站稳，下方空间或继续打开。

美联储如预期加息，原油大幅下跌打压市场人气，隔夜LME伦铝价格承压下跌14美元，中国5月原铝产量增加，且市场需求不佳抑制铝价，料今日铝锭现货价格下跌。

周三外盘铜铝走跌：伦铜收低1.1%至5667，伦铝收跌0.7%至1880。沪铜沪铝夜盘跟跌：沪铜主力1708低开低走，暂时收跌至45530；沪铝主力1708高开低走，暂时收跌至137550。由于LME铜铝及SHFE铜铝收盘于美联储宣布利率决议之前，市场担忧加息将推升美元，导致铜铝等有色价格走跌。此外，国内房地产数据持续疲弱，拖累有色金属，铜铝走势受抑。　操作建议：暂时观望。

15日：5月美国CPI数据表现不如市场预期，美元指数一度急跌，但LME伦铝早段维持观望，随后美国加息出炉符合市场预期，LME伦铝回落，关注1880美元能否有支撑。上海铝锭表现相对较弱，中国M2货币流通增长率继续减少，显示国内资金面偏紧状况延续，加上5月份电解铝产量高企，配合需求疲弱的现状，市场对上海铝锭有看空心态，继续关注下方布林线下轨支撑。

LME伦铝最低价：1883，最高价：1896，收盘价：1883，跌6；