11月3日上海期货铝开盘:19250;收盘:19250;结算价:19230;跌15
11月3日南储佛山铝锭报价19170-19230元,均价19200元,跌10,对当月贴50。周五铝价微跌,市场变化不大,早间接货方积极入场刚需采购加上部分贸易商做市抬价使得需求表现较强,带动报价与成交向好,不过盘中沪铝及升贴水预期均反弹,临近周末市场还是逐渐呈现出多接少的格局,报价在0~+20逐步走低,成交亦降温。后段期价小幅涨跌,持货商略显挺价,报价在-10~+30之间,价格偏高几无成交。现货成交价集中在19190-19230元,较南储佛山均价升水-10~30元。
兴业期货铝价周评:近期进口利润阶段性转负,进口增量预计难以持续。需求方面,刺激政策仍在加码,传统需求存改善预期,叠加新能源相关需求维持乐观,铝下游存潜在利多。库存方面,近期库存有所抬升,但库存仍处于历史同期偏低水平。综合来看,美元进一步上行动能不足,而国内宏观政策持续加码,对需求端存在利多提振,供给端压制仍将持续,且目前库存仍偏低,沪铝多头可继续持有。
中泰期货铝价分析:供需方面,需求端云南电解铝限电减产基本落实,近期已开始减产近百万吨;供应方面,运行产能较前期偏低,因矿石等因素限制,贵州某氧化铝厂溶出管道故障,停产检修约10天,影响产能100万吨,另一家氧化铝厂因矿石供应不足,停产一条生产线。氧化铝逻辑及策略建议:云南减产,氧化铝供需过剩预期形成,但近期氧化铝供需紧张,南方众多工厂检修,供应仍显偏紧,建议观望为主。
南华期货铝价总结:预计短期偏强运行,减产消息提供向上驱动,运行高度需看需求带来多大缺口预期。宏观层面利好消息为主,中美关系释放正面信息,万一国债落地,新一轮“房改”传递地产政策暖风。基本面现状偏弱,但是云南地区将开启减产,基于市场供给趋紧预期,叠加宏观层面基于利好,仓单、社库绝对值又处低位,铝价纵使需求偏弱,也面临难跌格局。氧化铝:预计维持震荡偏弱。云南减产证实,需求端存在较大的减弱预期,价格承压下行。不过由于供给端铝土矿问题短期难解,下方支撑仍存。氧化铝依旧维持宽幅震荡格局,但预期近期有向着震荡下沿靠近的趋势。铝单边多单减仓;氧化铝逢高沽空,触及前期震荡下沿考虑止盈。
国联期货铝价评析:上周国内电解铝周度产量为82.6万吨,若云南下周开始减产,那么国内电解铝产量将会开始下滑。需求方面,10月国内铝下游加工综合PMI跌至荣枯线以下。上周国内铝下游加工龙头企业开工率环比下调0.1个百分点至64.3%,进入季节性淡季,企业新增订单表现较弱。目前宏观情绪改善,云南电解铝存在减产预期,预计铝价将呈现震荡走势。
光大期货铝市看点:当前价位反映了供给紧缩预期,在旺季落空后,后续需求已经难有过高期待。需求能否超预期将决定铝价能否维持高位。枯水期水电限制较大,届时可能有进一步出现去库,但是价格上行将引导隐性库存释放,铝锭进口也会补充减量。分歧点在于国内政策端持续释放提振经济信号,以及氧化铝反弹节奏给予成本支撑。预计铝价区间盘整为主,宏观扰动因素影响增强,海外地缘纷争和美联储加息进程仍需紧密关注。
西南期货铝价一周总评:新疆一铝企发生机组事故,但该铝企的电力供应为并网运行,电解铝产线仍处于满负荷生产状态;内蒙古白音华一期剩余的20万吨产能已通电启动,该部分产能或于年底达产。上周,国内电解铝社会库存下降3000吨。前期的利好消息基本被盘面消化,而利空消息接踵而至,建议获利盘止盈离场或反手试空。云南电解铝企业的减产措施开始落地,氧化铝供需暂以区间震荡对待,若云南电解铝企业减产措施兑现,价格存在走弱的可能。建议反手试空。
下周铝价分析预测:
周五南海长江铝价变动不大,铝棒加工费小幅上调,近期铝市供应端变化有点大,有减产也有新投产,但总体产能合计减100万吨左右,传统旺季已过,需求端仍除政策支持外无太多利好消息,铝价上涨空间有限,下周一南海灵通铝锭价格和长江有色现货铝价都将上涨,信息仅供参考。
2023年11月4日 8点整