五矿期货铝市场数据汇总：11 月份国内云南地区电解铝停槽减产，国内电解铝日均产量环比下滑 1185 吨至 11.63 万吨/天。1-11 月份国内电解铝累计产量 3794.6 万吨，同步增长 3.6%。12-21：铝锭去库 2.7 万吨至 41.1 万吨，铝棒去库 1.15 万吨至 8.1 万吨。据海关数据显示，2023 年 11 月份国内原铝进口总量达 19.4 万吨，环比减少 10.3%，同比增加 75.6%，1-11 月份国内原铝累计进口总量为 136.7 万吨，同比增长 153%。铝锭去库延续，后续预计铝价将呈现震荡偏强走势 ， 国内参考运行区间 ： 18600-19200 元 。 海外参考运行区间 ： 2050 美元 -2350 美元 。
12月22日佛山南储铝锭报价19100-19160元均价19130元涨120，对当月贴15。周五铝价大涨，市场表现大弱，价格达到一个多月以来的新高进一步刺激持货商踩踏抛售大贴水货源层出不穷，报价在-70~-30多数低价，实际基差大幅走弱的预期下贸易商采购积极性好转，下游也有刚需补货，但都仅限于低价货源，成交难言理想。后段期价再大涨，持货商上调挺价，报价最高至+140左右，但是买方畏高不采，难有成交。现货成交价集中在19060-19270元，较南储佛山均价升水-70~140元。
金瑞期货铝市总结：供需端无明显变化。库存方面持续去库但速度明显放缓，预期12月底绝对库存在40-45w，关注月底附近不再继续去库的风险，1月很可能不再去库。现货市场方面，铝价虽有小幅回调仍未改市场弱势，现货报价贴水明显扩大；铝棒加工费暂时止跌企稳。成本方面，电煤价格转跌，氧化铝现货价格持稳但期货价格受矿石紧缺企业减产及几内亚事件影响走高，炭块价格持稳。海外欧洲天然气价格和电价窄幅波动。海外欧洲现货升水上行。投资策略：多头建议择机离场，空头关注19050附近的压力，可考虑择机入场；需求持续塌陷、宏观风险。
广州期货铝价评析：联储暂停加息叠加发言偏鸽提振市场信心，国内经济数据表现仍有韧性，银行再度下调存款利率刺激市场消费，宏观情绪整体偏多。基本面上，供应端短期平稳运行，需求端淡季之下表现不淡，中游部分企业开工率回暖，铝水比例维持，行业铸锭率偏低，在途铝锭较多，低库存现状维持，支撑铝市近月合约走势偏强。
迈科期货铝市场观点：中国几大主要国有银行调低存款利率，工行调降20个基点。航运业警告红海危机将维持数月，关注运输干扰对商品供应链的炒作。钢联统计周内继续下降，铝棒降库加快。虽然铝价上涨后华东现货重回贴水，铝棒加工费大跌回到低位，但库存下降对铝价提供支撑。年末库存增加的规律将制约上方高度。建议保持逢低短多思路不追高。
光大期货铝行情分析：近期近月合约持续走强，主因来自铝锭出现明显加速去库影响。一是对于云南可能出现二轮减产，市场仍有一定供给紧缩担忧，集中补库意愿较强；二是铝棒加工费坚挺，型材企业转购铝锭自产。国内社融数据向好和信贷结构改善，淡季出现消费冲刺征兆，现货偏紧和低库存对盘面形成一定支撑。预计铝价维持偏强态势运行，关注去库速度下游开工表现。
国联期货铝锭价总结：周四国内铝锭社会库存为44.6万吨，较周一减少2.4万吨，铝锭库存下降很快，已来到相对偏低的水平。虽然沪铝依旧偏强，但伦铝已经转弱。上周铝下游初端加工企业开工率意外走高，主要是因为线缆板块开工率回升。持续上涨后，铝价涨势或将减弱。铝锭库存变化、下游淡季消费表现。
下周铝价分析预测：
周五南海长江铝价大涨，铝棒加工费小幅上调，上海期铝和伦铝价格都比较强势，主要原因是生产铝土矿的几内亚发生油库爆炸，叠加近期海运受阻，引发市场担忧。下周一南海灵通铝锭价格和长江有色现货铝价都将上涨，信息仅供参考。
2023年12月23日 8点整