2022年6月27日 17点整
2022年6月27日 15时53分
6月27日上海期货铝开盘:19040；收盘:19205；结算价:19070；跌75
金瑞期货观点：国内稳经济仍需财政继续发力，抽水蓄能或令基建再迎新增长点。央行货币政策委员会委员表示，稳住宏观经济大盘，仍需要财政端继续发力，例如上调赤字水平或发行特别国债。近日《抽水蓄能产业发展报告》发布，报告中指出十四五期间是建设抽蓄作为储能主要载体，推动风光电大规模发展的关键时期。未来抽水蓄能有望成为新型电力系统建设的重要支撑。此外，本周将公布国内PMI数据，建议关注。
国际消息：联储官员继续放鹰，G7对俄制裁加码。美联储布拉德表示支持加息靠前发力，认为目前并未出现证据表明家庭支出有实质下降，并有此前鸽派官员支持7月再次加息75BP，但消费者通胀预期数据环比有所回落，或降低激进加息的急迫性。G7近日宣布将禁止进口俄黄金，并在本周的会议上讨论此前制裁效果。
上个交易日伦铝开盘2477.5美元/吨，收于2450美元/吨，铝价宽幅震荡，上个交易日铝价继续下跌，现货却陷入越跌越弱的困境，贸易商和下游均有看跌不急于入场，需求疲弱使得持货商无力挺价陆续下调，成交也难见有好转。海外方面，受到能源价格高企的影响，美国世纪铝业宣布将暂时闲置其位于肯塔基州霍斯维尔的冶炼厂，Century旗下位于同地区的sebree的工厂同样是市场购买电力，也有减产的可能，海外基本面表现略有增强；国内方面，供应持续恢复，暂未听闻冶炼计划推迟投复产，且需求转淡季迹象明显，预期会逐步兑现累库预期；成本端因煤气价格维持高位，难见大幅下跌，但宏观政策收紧、铝市场有累库预期，预计沪铝偏弱震荡运行，但因冶炼成本依旧居高位，对绝对价格不过度悲观。供需恶化中长期仍以反弹偏空对待，单边考虑21000附近空头逐步介入；短期主要交易宏观，单边下跌空间被透支，建议保值空头可适当减仓；关注宏观企稳情况，建议布局内外正套头寸。
国投安期货观点: 周五夜盘有色金属板块延续下跌，沪铝一度跌破19000元，美联储鹰派举措和经济衰退交易持续打压市场。现阶段铝市基本面并非很差，国内外库存均偏低且处于去库中。短期沪铝跟随市场情绪寻底，将测试去年四季度平台即长期双顶形态颈线18000元上方支撑。
广州期货观点：目前基本面上没有明显变动，国内铝供应端持续抬升，运行产能达4070万吨历史高位，铝价承压，但近期国内铝消费好转，铝加工版块开工率小幅增长，叠加铝价深跌刺激下游补库，国内铝锭维持去库状态。6月23日，据统计国内电解铝社会库存75.1万吨，较上周四库存下降3.4万吨，较5月末库存下降17.2万吨，同比去年同期库存量下降12.4万吨。短期铝价跌幅过大，广西地区非增量产能部分已陷入亏损，后期需留意国内铝生产现金成本支撑，以及欧洲天然气紧张局面下，电价是否再次飙升。
文华财经消息：上海期铝主力宽幅震荡运行，盘中一度触及近七个月新低18605元/吨，收跌0.23%。目前铝价走势受宏观环境影响较大，基本面暂无较大改善，维持供强需弱格局。上周美联储接连鹰派发言，使市场对经济衰退担忧加剧，受宏观环境偏空影响有色金属全线下跌，而在期价接连下跌后，本周第一个交易日有色金属多数品种跌势相对放缓，不过当前市场情绪悲观氛围仍存，宏观面对期价走势影响较大。
欧洲能源紧缺影响海外电解铝厂开工，有减产可能，而国内铝供应端持续恢复，暂未有冶炼计划推迟投复产消息，供应端压力仍存。但上周铝价接连下跌，利润挤压，铝价下方空间有限，银河期货表示，目前河南、广西等地区部分铝厂已经亏损，虽然全国完全成本在1.8万元/吨附近，但是高成本地区的部分产能已经亏损。
虽有利好政策刺激下游消费提振市场信心，但目前需求暂无明显好转，华泰期货了解到，上周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周小幅下跌，受房地产数据不佳拖累铝建筑型材订单表现偏弱；在上海车企基本复工复产以及汽车产销政策刺激下，汽车、新能源板块用铝订单较为乐观。
铝锭社库继续去化，但降幅明显放缓，据统计，6月27日国内电解铝社会库存74.6万吨，较上周四库存下降0.4万吨，较5月末库存下降17.6万吨。伦铝库存仍处下滑状态，不断刷新逾二十一年新低，对铝价有一定支撑。
今日上海现货铝锭报价19170-19210元/吨，均价19190元/吨，较上一交易日涨30元/吨，对2207合约报平水~升40元/吨。持货商今早跟盘报升贴水，对07合约报升20元/吨上下，铝锭现货跟均价小幅上涨，今日大户收货积极性一般，市场出货较为积极，整体成交表现一般。
明日铝价分析预测：
受房地产数据影响，铝建材市场定单低迷，但政策很刺激提振消费，明天南海灵通铝锭价格和长江有色铝价都将变动不大，信息仅供参考。