2022年6月29日 17点整
2022年6月29日 16时30分
6月29日上海期货铝开盘:19500；收盘:19305；结算价:19370；涨5
银河期货观点：昨晚夜盘上海期铝价格高开低走，震荡回落，沪铝指数涨85元/吨至19340元/吨，减仓5738手；昨夜宏观氛围略有走弱，有色共振下行，外围市场中美股大跌，道琼斯工业指数跌1.56%，原油价格先跌后涨，布伦特主力合约绝对价涨3.02美元至114美元；基本面方面，市场现货成交氛围仍旧较弱，升水大幅回落，无锡、佛山地区对网价贴水10~30，巩义地区对网价贴水100，现货市场表现较差，本周是半年度结束的最后一周，多数贸易商不留库存，现货市场预计本周表现会维持弱势；供应端目前仍旧在稳定投产，需求端进入季节性淡季，成本端仍然维持高位且部分地区冶炼进入亏损。铝锭现货市场进入淡季，且临近半年度结算，市场货源宽松，现货市场价格承压；期货市场除了交易现货外，还需考虑宏观氛围预期，经历过上周因宏观主导的大跌后，铝价阶段性反弹，但是供需大周期转换之后，大概率维持成本定价，在成本区间震荡（全国加权成本与边际高成本之间），短期压力位19600附近，支撑位19200附近。
华安期货观点:昨日沪铝小幅反弹，触碰到19400元价位。市场维持弱势，基本面偏弱逐渐成为市场共识，叠加海外处于加息周期，市场整体偏谨慎。 宏观面：海外为抑制通胀，进入加息周期。国内稳增长是主要诉求，一扬一抑，形成鲜明对比。 上海期铝基本面：供给端因利润可观仍处于高位，叠加下半年的产能小幅增长，供给面仍偏乐观，电解铝社会库存逐步走低，符合季节性规律，但速率开始放缓。氧化铝港口库存也处于低位，下游铝棒库存维持平稳。成本端：随着铝价继续下跌，生产企业利润也在2000元/左右波动。目前因地产消费的放缓给铝材的需求蒙上阴影，基本面偏弱逐渐成为市场共识，铝价将向成本线处移动。期货交易策略：本周方向性趋势明朗，延续偏空 期权交易策略：波动率有下行趋势，延续卖出看涨期权策略。
五矿期货观点：上海期铝主力合约报收19445元/吨（截止昨日下午三点），涨幅2.34%。上海现货A00铝报均价19260元/吨。A00铝锭升贴水平均价0。铝期货仓单100020吨，较前一日下降1530吨。LME铝库存380675吨，减少4125吨。2022年6月27日，据统计国内电解铝社会库存74.6万吨，较上周四库存下降0.5万吨，较5月末库存下降17.6万吨。电解铝库存本周仍维持去库，但降幅明显放缓。第九版新冠肺炎防控方案发布 密切接触者、入境人员隔离管控时间从“14+7”调整为“7+3”。短期内预计铝将震荡运行。
文华财经：防疫政策放宽，市场情绪有所好转，昨日有色金属全线反弹，不过，全球经济放缓和经济数据疲弱的担忧仍令投资者紧张不安，今日沪铝反弹受阻，主力收涨0.1%，基本面暂无较大变化。海外方面，受到能源价格高企的影响，电解铝产量受限，海外基本面表现略有增强，但国内供应端维持稳定增产，压力仍存，中泰期货了解到，国内电解铝产能再度进入启动投产复产高峰，连城铝业、百矿等企业启动复产，供应持续回升。市场处于疫后恢复阶段，铝市场消费情况边际改善，近期国务院又出台了扎实稳住经济一揽子政策措施，要加快推动各项既定政策落地见效，在利好政策刺激下，市场对需求恢复预期偏强，但地产表现不佳对铝消费有所拖累，当前需求端偏弱表现仍无法支撑铝价持续反弹，且临近需求淡季，需求或难有较好表现，持续关注下游需求恢复情况。
今日上海现货铝锭报价19350-19390元/吨，均价19370元/吨，较上交易日涨100元/吨，对2207合约报贴30~升10元/吨。持货商今早跟盘报升贴水，对07合约报贴10元/吨上下，铝锭现货小幅上涨，今日大户收货积极性较弱，商家出货积极，市场维持谨慎观望，整体成交较为清淡。
中泰期货观点：对于当前走势，衰退情绪企稳，商品恐慌性杀跌停止，不过中长期压力仍然存在；基本面上短期现货表现较弱，成交升水较差，去库显著放缓，甚至有累库压力，上行空间有限，预计短期价格受市场风险情绪回暖，价格震荡偏强，有一定修复空间。
明日铝价分析预测：
美国G7牵头压制中国，但又需要中国。疫情+战争，美国经济衰退预期强，明天南海灵通铝锭价格和长江有色铝价都将下跌，信息仅供参考。