2022年9月21日铝锭价格分析及明日铝价预测:变化不大
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2022年9月
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2022年9月21日 17点整

今日铝锭价格市场总结:南海灵通(含票)区间价¥18790~18890元/吨,均价¥18840元/吨,跌140元/吨;南海灵通(不含票)区间价¥17440~17540元/吨,均价¥17490元/吨,跌140元/吨;广东南储铝锭(华东)区间价¥18510~18550元/吨,均价¥18530元/吨,跌140元/吨;长江铝锭区间价¥18530~18570元/吨,均价¥18550元/吨,跌140元/吨;广东南储铝锭(华南)区间价¥18520~18580元/吨,均价¥18550元/吨,跌130元/吨。

2022年9月21日 15时53分

9月21日上海期货铝开盘:18655;收盘:18670;结算价:18585;跌50

海通期货铝价分析:沪铝延续震荡下跌,主力合约 2210 收盘跌 200 元至 18650 元/吨,跌幅为 1.06%;当日 15:00 收盘伦敦三月铝报价 2252.50 美元/吨。现货方面,华东地区成交集中在 18670-18710 元/吨,现货升贴水持平于昨日的贴水 50 元/吨;中原(巩义)地区成交集中在18560-18600 元/吨,现货升贴水较昨日收窄 10 元至贴水 160 元/吨。考虑到宏观利空风险和供给端减产情况的不确定性,下游接货谨慎,仍以刚需为主,市场成交情况比较一般。产业方面,据海关总署,2022 年 8 月中国出口未锻轧铝及铝材 54.04 万吨,同比增 10.2%,环比下降 17.13%;1-8 月累计出口 470.10 万吨,同比增长 31.5%。美联储 9 月议息会议召开在即,市场情绪谨慎,加息预期加码仍压制铝价。基本面上海外能源危机短期难以解决,罗马尼亚铝厂明年可能关闭剩余产能。国内四川地区复产缓慢进行,云南地区减产逐步落地,目前仍旧确定的是减产 10%,此前市场传言减产规模可能会扩大,但目前暂未有更为具体的消息传出,市场受到减产消息的干扰波动较大。需求方面暂未显示旺季特征,下游开工节后略有回升但仍偏低,现货维持贴水格局,出口环比明显回落。当前供应端减产干扰和低库存仍支撑铝价,但微观需求和宏观情绪并未共振,铝价以宽幅震荡为主,关注美联储加息和减产复产、消费改善情况。

南华期铝分析:展望后市,短期来看,以美联储为首的加息压力与铝自身边际走强的基本面矛盾仍存,宽幅震荡行情延续;长期来看,全球需求下滑大趋势确定性较强,基于需求方向确立铝价长期重心下移判断。就短期而论,美国通胀超预期,针对下周美联储加息预期已进一步走至75BP与100BP的博弈,在海外利率不断加码的背景下,铝价暂不具备一飞冲天的大环境。供给方面,8月以来接连出现超预期减产。云南的减产消息上周仍在发酵,减产规模市场关注的焦点,现已知云铝或降30%负荷,其余铝企降18%负荷,影响规模在100万吨-150万吨之间,叠加前期四川减产恢复需要时间,我们判断9月铝市大概率会出现短缺,四季度整体供需偏紧。此外,海外的减产也在继续,进一步减产风险仍存,但由于剩余运行产能占全球比重较轻,政策端又有干预信号出现,欧洲减产这一因素预计在冬季真正来临前可以炒作空间有限。需求方面,本周也看到了一些好转的信号。首先,下游开工率小幅回升,其次地产竣工数据在保交楼政策刺激下确有好转。综上,全球宏观环境与铝自身供需存在矛盾,博弈延续,因此近期铝价在万八的成本线上方宽幅震荡为主,而供给端的超预期扰动和当前偏低的库存加强了下方成本线的支撑作用,成本线附近短多的安全边际增强。建议靠近区间下沿做多,长期逢高沽空。

西南期货铝价预测:昨日,上海市场电解铝对沪铝2210合约报贴水70-30元/吨;华中市场电解铝对沪铝2210合约报贴水180-140元/吨;广东市场电解铝对沪铝2210合约报贴水80-40元/吨。供应方面,受利润和北方安全环保影响,氧化铝供需紧平衡格局延续,价格波动有限,且电价及冶炼辅产品价格波动不大,电解铝成本支撑逻辑仍有效,传闻云南部分冶炼企业压电限产力度增至30%,同时新增和复产产能持续落地,供应端扰动频发,预计9月电解铝产量约335万吨,同时,电解铝净进口量仍难有明显增加。消费方面,考虑到房地产板块对终端消费的拖累,料传统消费旺季的整体需求有所好转,但程度比较有限。上周,国内电解铝社会库存增加3000吨,保税区库存下降1000吨。考虑到近期宏观不确定性增强,且万九关口压力较大,建议前期获利盘止盈观望。

迈科期货铝评:现货市场来看,因云南限电预期再起,上周各地区铝锭现货成交有所好转,但在终端订单不佳的压制之下,交投改善非常有限,市场货源整体充足,观望情绪再次占据主导,下游维持刚需补货。分地区来看,无锡成交价18670元/吨,佛山地区成交价18680元/吨,巩义地区成交价18580元/吨。而佛山、无锡铝棒加工费继续下降,整体交投不佳,反映终端消费仍然疲弱。4、 海外市场方面,LME库存小幅波动,整体来看稳定在34万吨上方。现货对3月合约贴水在10美元/吨以上,而海外各地区贸易升水亦维持下降趋势。能源危机下国内外电解铝供应端扰动频发,电解铝供应增速不及预期,但国内产量绝对增量仍然相对可观,需求同步回落。铝市基本面大幅过剩的预期调整以后等待新的基本面和宏观方面指引。

长江期货铝核心观点:投机者已将看涨LME铝的净多仓减少1494手至94794手,为十多周以来最低水平;只做多的多头头寸增加3733手至716214手;而只做空的空头头寸增加5226手至621420手,为大约六个月以来最高水平。美联储议息会议将至,市场表现承压,9月加息75基点为市场普遍预期,关注议息会议前后企稳反弹机会。

文华财经铝消息:美联储加息会议临近,市场情绪谨慎。目前关于云南地区减产规模扩大仍未有确切消息,市场多头信心不足,沪铝走势偏弱,不过低库存对铝价下方有一定支撑。沪铝主力合约日内探底回升,收跌0.27%。  
  此前供应端对铝价压力较大,但四川地区和云南地区先后限电减产,修正了此前供应过剩预期。目前四川地区限电结束,开始缓慢复产,而云南地区限产消息仍在继续发酵,市场上有传言称减产规模大概有20%-30%,不过到目前为止,仍只有多家企业10%的减产计划已经落实,再无进一步确切的减产消息出现,市场情绪较为波动,铝价下方支撑或有松动,后续减产是否扩大企业尚在等待更明确的消息。  
  虽然需求短期难有起色,但在传统消费旺季影响下,则仍有边际改善可能。当前铝锭社库处于低位,电解铝锭库存近两周因假期的集中到货原因,周度起伏较大,但整体库存仍维持在68万吨左右的低位水平,低库存对铝价有一定支撑。今日上海现货铝锭报18530-18570元/吨,均价18550元/吨,较上交易日跌140元/吨,对2210合约报贴70~贴30元/吨。持货商今早跟盘报升贴水,对10合约在贴50元/吨上下。铝锭现货跟盘下跌,今日大户收货积极性一般,现货市场整体成交维持一般。当前市场对云南减产力度仍有迟疑,而消费疲弱状态依旧,使得头多缺乏信心。不过考虑到当前云南缺电情况较严重,扩大减产或难免。旺季消费则仍有边际改善可能。低库存对价格的支撑仍存。铝价难有持续下跌。

明日铝价分析预测:

今日铝价三连跌,本周铝锭现货共跌320元/吨,当前铝需求回升缓慢,国际市场观望中,等美联储加息落地,明天南海灵通铝锭价格和长江有色铝价都将变动不大,信息仅供参考。

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