2022年9月22日 17点整
2022年9月22日 15时56分
9月22日上海期货铝开盘:18590；收盘:18685；结算价:18610；涨100
长江期货铝评论：原预期美联储按市场预期加息75基点对市场的影响将是利空出尽迎来反弹，但昨夜美联储点阵图显示余下两月或再加息125基点，高于原来预期100基点，11月加息75基点，高于原来预期，这对金属将构成压制，铝价上行空间需要调低。而国内旺季将至，随着地产端政策不断落地执行加上企业贷款利率降至极低水平，消费或稳重有升，加上云南限产逐步落地，四季度供应过剩局面将明显改善，全年供需平衡由过剩转为紧平衡，铝价下方支撑抬高。下周进入国庆前一周，随着下游备货开始，库存去化，价格仍有反弹可能。
南华期货铝价分析：加息落地，铝价上方压力增强周三沪铝主力收于18670，较上一交易日上涨0.11%。周三尾盘沪铝短暂走高，主要由于普金宣布军事动员的消息传出。周四凌晨美联储议息会议结果显示，又对隔夜沪铝形成较大压力。我们认为当前美联储加息路径的影响要大于俄乌冲突，铝价很难再出现强势的上涨行情。加息方面，9月的结果是75BP，由于美联储的鹰派态度，市场对10月的预期中75BP占据上风，同时预期12月的加息幅度为50BP，高利率对有色的压制较大。俄乌冲突方面，对于铝而言影响主要在供给端，但供应链方面的影响市场在年初早已有所预期，预计对价格影响有限。由于立场问题俄铝可能在欧美地区受到制裁，不过相关地区买家从年初至今已经对俄铝采取拒绝合作态度。据了解近期俄铝已出现滞销，甚至已经在考虑向LME直接交割，当然未来交易所是否会对俄铝进行限制也有待观察。此外，天然气供给担忧或走强，从而在电力成本方面对铝价形成支撑。展望后市，短期依旧预计宽幅震荡，长期基于需求方向确立铝价长期重心下移判断。策略：预计本周铝价在18000-19500之间，建议靠近区间下沿做多，长期逢高沽空。
信达期货铝评：云南水力不足减产，内蒙电价管控，供应与成本双向发力，叠加处于金九银十的季节性旺季，国内基本面利好凸显。今年以来，铝材出口消费形势大好，8 月份未锻轧的铝材出口同比增长 10.2%，1-8 月出口量达到 470.1 万吨，同比增长 31.5%。铝材产量 530.4 万吨，同比增长 0.4%，相对平稳。海外的供应和成本支撑一直持续，当前已减产 147.6 万吨，但我们认为如果不继续扩大化的话，利多已经发酵的差不多了。欧洲冬季即将来临，可能会对高耗能行业再产生重大冲击。持货商早盘跟盘报升贴水，对 10 合约在贴 50 元/吨上下。铝锭现货跟盘下跌，华东市场持货商对网价报均价-10~-20 元/吨上下听闻成交。昨日大户收货积极性一般，华东市场收货价在 18550 元/吨上下。现货市场整体成交维持一般。
金源期货铝价分析：美联储再次加息75个基点，并暗示在接下来的会议上还会进一步大规模加息，美指大幅上行铝价承压。但美联储加息前市场已有较足预期，预计后续加息对价格深度和时间长度影响或有限。基本面上云南电力偏紧未改，已经确定的100余万吨产能减产落地，且短时间复产概率不高，四川有电解铝厂复产但复产到完成复产的时间较长，短时供应扰动支持，沪铝底部仍有较好支撑，近期预计仍保持区间震荡，下方支撑关注18000-18400元，上方压力19000元/吨。短期投机者区间操作，周内偏多，多关注海外电力短缺程度、国内消费、云南水电。
文华财经铝价消息： 夜盘沪铝震荡重心小幅走低，日内偏强震荡，收涨0.54%。目前仍未有云南地区规模扩大的确切消息，对价格提振力度减弱，另外，铝锭社库低位对价格仍有支撑。美联储9月议息会议如市场预期加息75个基点，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，为了将通胀率拉回2%并保持稳定，将致力于提高利率并将利率保持在高位，直到通胀率下降，美联储鹰派发言使美元劲升至20年高点，由于前期市场对加息已有预期，对有色金属影响有限。
四川有电解铝厂复产但复产到完成复产的时间较长，云南地区目前减产仍未达到市场此前预期，目前已经确定的减产规模仍只有10%，铝减产规模扩大预期对铝价的刺激减弱，不过，供应端在四川及云南地区接连减产影响下，过剩预期已有调整，目前供应端压力不大。
在金九银十传统消费旺季提振下，市场对未来需求表现仍有好转预期，不过，目前下游需求表现仍然相对较弱。铝锭库存持续降库，对铝价有一定支撑，据统计，9月22日国内电解铝社会库存66.6万吨，较上周四库存减少0.9万吨，较本周一库存下降1.9万吨，较去年同期库存下降12.2万吨，较8月底库存月度减少1.1万吨。电解铝锭库存开始下降趋势，本周四铝锭库存下降至66.6万吨，较历史同期来看处于历史低位水平。今日上海现货铝锭报18640-18680元/吨，均价18660元/吨，较上交易日涨110元/吨，对2210合约报贴70~贴30元/吨。持货商今早跟盘报升贴水，对10合约在贴50元/吨上下。铝锭现货跟盘上涨，今日大户收货积极性一般，现货市场整体成交较昨日略有好转。
明日铝价分析预测
美联储加息0.75个点，市场有所预料，对铝价影响不大，今日铝价下跌120元/吨，铝价现货市场有所回暖，下游企业都在为前节做准备，明天南海灵通铝锭价格和长江有色铝价都将变动不大或小涨。