2022年10月11日 17点整
2022年10月11日 16时0分
银河期货铝价预测：昨夜沪铝震荡整理，沪铝2211合约开盘时略有波动，但随后围绕日盘收盘价呈织布机走势，价格上涨65元/吨至18580元/吨，涨幅0.35%；夜盘整个工业品指数在日盘消化假期外盘的影响后震荡整理；宏观方面，本周宏观重磅经济数据公布集中在周四及周五，包括美国通胀及国内的进出口等重要数据公布；基本面方面，四川地区复产进度缓慢，钢联统计目前复产约28.1万吨，复产积极性较高，但是无奈客观因素例如缺乏修槽材料、电力紧张等因素制约；需求方面，新能源领域需求好转，订单上行，但是出口走弱及地产相关领域表现维持低迷；现货市场受价格上涨且节后库存充裕而表现低迷，表现一般；社会库存方面，钢联统计较8日库存增加1.2万吨，铝棒库存增加1.1万吨，正常假期累库；
东吴期货铝价分析：供需预期双弱，铝价宽幅震荡。周一伦铝收跌1.38%；沪铝主力11合约日盘收涨1.61%，夜盘收涨0.08%。国庆长假期间伦铝上涨2.44%。长假期间LME对俄罗斯金属商的交付禁令终究落地，引发市场对俄铝限制交割的担忧。节前有消息称LME正在推出一份讨论文件，讨论是否以及在何种情况下禁止俄罗斯金属的新供应，伦铝大涨。截止到10月8日，SMM社会库存较节前上涨5.5万吨，10号较8号小幅减少0.2万吨。铝价下有成本支撑，同时供应扰动频频，但需求同样弱势，建议观望。
永安期货：lme探讨限制俄罗斯金属，市场对于俄铝交仓担忧减轻，部分持有俄罗斯金属贸易商选择将货物运抵高升水地区变现。国内方面，供应方面，四川地区水电恢复，整体电解铝复产速度中性，整体四川地区供应担忧减轻，云南地区降水仍然偏少，枯水期担忧不减。因节假日期间局部地区爆发疫情影响运输，新疆，内蒙，宁夏等地后期发运可能偏少，河南部分铝厂实施封闭管理。下游方面，整体需求缓慢恢复，假期前河南地区板带箔开工率环比微改善，留意持续性。展望未来，内外铝供应干扰仍存，云南减产后，需要进口补充，成本端下跌空间有限，铝价仍然偏强，月间正套，伴随去库，逢低持有。
佛山铝：10/11南储佛山铝锭报价18590-18650元，均价18620元，持平，对当月贴25。今日铝价趋稳调整，持货商继续积极出货消化假期累库，流通更显充裕，早间长单贸易商入场接货尚有支撑，结束后需求再无跟进，下游消费平淡，报价从均价下调至-10左右，整体成交偏弱。后段期价波动下跌，出货方仍显偏多，报价在-70~+20之间，看跌情绪影响买方补货少，成交寡淡。现货成交价集中在18550-18640元，较南储佛山均价升水-70~20元。
文华财经消息：沪铝主力合约高开震荡走弱，多头减仓离场，资金流出超2亿，收跌0.27%。铝供应端扰动对铝价仍有支撑，但需求表现仍待观察，铝价震荡整理。即将进入冬季，欧洲能源问题第四季度仍难以解决，预计天然气供应短缺持续，在成本价格高企压力下，欧洲铝炼厂减产继续兑现，减产规模或仍有扩大可能性。国内方面，云南地区因降雨不足导致水电短缺，当地炼厂已经有部分减产，目前进入枯水期，水电危机难以缓解，不排除后期限电减产规模扩大的可能性。四川地区开始复产，但进度缓慢，且仍有新增产能投放，供应端不确定性仍存。整体来看，目前电解铝供应端扰动仍是铝价下方的有力支撑。目前处于传统需求旺季，需求端下游消费呈现边际改善趋势，乘联会最新公布数据显示，9月新能源乘用车零售销量环比持续改善超过了预期，新能源领域需求表现好转，华泰期货表示，基建托底以及保交楼等政策举措刺激下，10月消费或边际向好。不过，海外经济承压以及国内多地疫情，对需求表现均有压制，或抑制铝价高度。
今日上海现货铝锭报18580-18620元/吨，均价18600元/吨，较上交易日持平，对2210合约报贴70~贴30元/吨。持货商今早跟盘报升贴水，对10合约在贴50元/吨上下，华东市场持货商对网价报均价~均价-10元/吨上下听闻成交。今日大户收货积极性一般，现货市场成交表现一般。
对于当前走势，从基本面整体趋势上看，铝当下仍处在美元强势未止与微观不弱的拉锯格局中，仅就基本面而言仍相对看好国内。当前我们持有对伦铝不过度乐观，对国内沪铝不过度悲观的观点。
明日铝价分析预测：
过节前后伦铝一直偏弱，俄乌战争不确定性持续，石油减产利好油价，国际能源不确定性增加，明天南海灵通铝锭价格和长江有色铝价都将下跌。