2022年10月31日 17点整
2022年10月31日 15时58分
10月31日上海期货铝开盘:18220；3点收盘:17650；结算价:17960；跌760
佛山铝：10/31南储佛山铝锭报价18000-18060元，均价18030元，跌420，对当月升155。今日铝价出现暴跌，地区到货持续偏紧叠加低位铝价预期下持货商挺价惜售意愿逐渐强烈，到后期甚至捂货不出，报价从均价提至+60，低价刺激接货方投机备库，成交火热略显有市无价。后段期价低位波动，持货商挺价意愿仍强，报价在0~+110之间，不过高报价买方接受度有限，成交转弱。现货成交价集中在18030-18140元，较南储佛山均价升水0~110元。
东吴期货铝评：受需求忧虑打压，铝价大跌。上周五伦铝收跌2.49%；沪铝主力12合约日盘收跌2.30%，夜盘收0.58%。上周五公布的9月核心PCE物价指数连续两月加速上涨，消费者支出强劲，强化了美联储继续保持当前加息步伐的预期。全球经济增速下滑阴影下，铝的需求忧虑上升。国内疫情多地散发，限制运输，铝棒和铝锭社会库存均下降。市场成交和下游拿货状态偏弱，华东地区部分下游预计即将进入传统淡季，需求转弱，后期如上游发运改善，铝锭社会库存将逐渐转入累库状态。关注周末社会库存变动和后续LME对俄铝的处理方案。建议逢反弹做空。
光大期货铝分析：国内外驱动因素存在差异，铝价走势出现一定分歧。海外地缘纷争和政治博弈愈演愈烈，经济收缩和减产预期走高。欧美多国宣布考虑禁止俄铝进口，LME最新发布的制裁俄铝交割讨论文件中提出三种可能。出口强劲、地产消费板块走弱，经济压力仍在。国内消息端干扰偏少，遵循基本面逻辑。供给从快速扩张趋于放缓持稳，地产疲态延续、汽车和光伏两大板块数据亮眼，工业品消费偏弱，区域间疫情和限电成为主要边际变量。后续可关注枯水季电价格局，降库节奏能否延续，滞后消费释放能否兑现，供需格局能否出现显著改善等；海外消息将成为主导市场走势的关键，警惕美国三季度GDP好于预期，75bp加息可能性上行，以及近期LME将公布对俄铝最终制裁方案，铝价波动风险。
国信期货铝日评：进入十月下旬，国际市场动荡中波动幅度不减，国内有色品种在上半月在阶段性资金推动近月合约持续“挤升水”后进入下半月显著回落，今年市场资金反常地聚集在近月，实体产业与机构在供应链不稳之下缺乏对远月布局信心，短期强势更多体现在现货和近月，中长期悲观更多反映在远月，投资者特别对11月临近交割有色近月合约方向性选择做好应对预案，建议做好资金管理和风控，建议近月合约最后交易周注意流动性风险，远月合约适当进行套保以应对市场潜在波动放大的威胁。
随着大宗商品持续走势，再加上美联储本周将进行大幅加息；有色金属今日集体崩跌，沪锌大跌5%，创8月份以来新低；沪镍、沪铝大跌4%，沪锡大跌近3%再创阶段新低；沪铜跌超2%。本周四(11月3日)凌晨，美联储将进行利率决议，加息75个基点基本上板上钉钉；并且市场预期12月还会大幅加息。加息背景下，全球经济面临衰退风险，此外，全球多国PMI持续萎缩至荣枯线下方，全球经济进入衰退边缘，市场避险情绪强烈。对于有色金属下跌，东海期货认为主要驱动还是市场从交易美联储转鸽再度切回到美联储继续偏鹰。有“新美联储通讯社”之称的Nick Timiraos前期称加息可能放缓，部分美联储也有所呼应，上周前半周有色转强。但本周议息会议召开之际，Nick转鹰，称美联储可能继续加息，并在更长时间将利率保持高位。
文化财经消息： 近期宏观情绪反复，今日有色金属走势受市场情绪悲观影响较大，除沪铅外，均大幅走弱。铝供需矛盾不大，成本支撑松动，铝价弱势运行。沪铝主力合约周五夜盘低开下行，日内跌幅扩大，降至逾三个月新低17480元/吨，收跌4.23%。供应端变化不大，云南地区炼厂减产短期或难以复产，四川、广西等地投复产陆续释放，供应端对铝价支撑不强。需求方面，基建、汽车和光伏板块表现积极，但地产延续弱势需求表现不佳，下游加工企业订单有所下滑。成本对铝价下方支撑减弱，银河期货表示，港口动力煤5500大卡1600元/吨的高价难持续，下游煤化工、金属冶炼等利润较差，负反馈预计逐渐显现，且煤炭政策风险预计逐渐增加，所以成本支撑预计有崩塌的风险。
铝锭社库持续去化，据统计显示，10月31日国内电解铝社会库存61.3万吨，环比周度降库0.8万吨。近期，因电解铝巩义站点封闭的问题，运输影响较大，市场到货量偏少，库存持续下降。
今日上海现货铝锭报17940-17980元/吨，均价17960元/吨，较上交易日跌340元/吨，对2211合约报贴30~升10元/吨。持货商今早跟盘报升贴水，对11合约报贴10元/吨上下。铝锭现货跟盘下跌，今日大户收货积极性一般，铝价弱势走低，市场情绪偏谨慎，整体成交表现尚可。
对于当前走势，此前受海外风险情绪短暂回归的利多驱动，有色表现明显坚挺于其他商品（黑色、化工等），但市场重新矫正情绪后，叠加国内宏观预期较弱，包括铝在内的有色金属均显著回落。短时技术层面看，铝仍处在震荡格局中。
明日铝价分析预测：
今日铝价大跌，长江铝价和南海灵通价分别跌430元/吨，长江跌破了1万8，主要原因是月末及下月初美联储加息，叠加国内疫情以及市场需求泛力，但俄铝制裁尚未落地，下游铝加工企业建议观望，明天南海灵通铝锭价格和长江有色铝价都将变动不大或小涨。