2022年11月1日 17点整
2022年11月1日 17时42分
11月1日上海期货铝开盘:17650；收盘:18070；结算价:17935；涨110
华安期货铝评：本周市场主要影响因素：1、关注11月3日的议息结果以及联储官方表态。2、云南地区减产规模为20%，后续是否继续减产目前未收到相关消息。3、本周下游电解铝开工率为66%，环比下降0.2个百分点。4、消息面：本周LME大概率公布对俄罗斯金属制裁结果。5、本周电解铝社会库存为62.6万吨，处于季节性低位。6、成本端：随着煤炭价格持续走高，成本端来到18000元/吨。 目前看，国内微观利多+海外宏观利空仍是主线，关注联储议息会议的表态，下周LME对俄金属制裁的最终结果或将公布，预期“一刀切”的概率偏小，阈值设定策略实施概率较高。 综上，本周预期行情波动或较为剧烈，不建议持有期货进行单边博弈。考虑双买策略。
华泰期货铝分析：国家统计局发布的数据显示，10月PMI为49.2%，比上月下降0.9个百分点。基本面上，随着四川、内蒙古的新增产能及复产产能的释放，国内电解铝运行总产能缓慢修复，但云南枯水期来临，仍要关注后续是否有减产扩大可能性。需求方面，下游需求目前偏弱，河南地区下游加工厂因疫情静默的影响开工率降低，华东地区部分下游反馈即将进入传统淡季，需求较为悲观。近期多地疫情反复，交通管控严格，需关注疫情对铝加工企业运输、生产影响。综合来看，随着消费淡季的到来，市场对消费下滑忧虑较浓，加之受疫情影响新疆和西北等地区积压铝锭量较大，对铝价或有一定影响，此外，当前美元流动性冲击及全球终端需求趋弱的预期加强仍是市场的担忧点，建议以谨慎偏空的思路对待。需特别关注： 国内疫情情况及管控政策。消费不及预期以及流动性收紧快于预期。
东吴期货铝评析：受需求忧虑打压，铝价大跌。周一伦铝收跌0.38%；沪铝主力12合约日盘收跌2.99%，夜盘收涨0.54%。欧美通胀压力不减，强化了央行继续加息的预期。全球经济增速下滑阴影下，铝的需求忧虑上升。国内疫情多地散发，限制运输，周一铝锭社会库存继续下降。截止10月31日，国内电解铝社会库存为61.3万吨，环比上周四下降0.8万吨，较去年同期库存下降36.9万吨。铝价跌破1.8万元/吨后，市场成交状况转好。同时随着铝价进一步下跌，目前已经跌至行业平均成本线附近，行业亏损面扩大，成本支撑凸显。关注后续LME对俄铝的处理方案。建议逢反弹短空。
五矿期货铝价预测：沪铝主力合约报收17650元/吨（截止昨日下午三点），跌幅3.10%。SMM现货A00铝报均价17860元/吨。A00铝锭升贴水平均价-20。铝期货仓单71961吨，较前一日增加397吨。LME铝库存586225吨，下降1200吨。2022年10月31日，据统计国内电解铝社会库存61.3万吨，环比上周四下降0.8万吨，较9月底库存下降0.8万吨，较去年同期库存下降36.9万吨。整体综合看， 目前铝锭现货市场货量和需求出现双弱的趋势，到货量偏少，但下游需求目前也弱势，河南地区下游加工厂因疫情静默的影响开工率降低，华东地区部分下游反馈即将进入传统淡季，需求较为悲观。预计后期铝锭库存将出现累库。海关总署：中国9月未锻轧铝及铝材出口49.6万吨，8月为54万吨。LME制裁预期尚未落地，欧元区10月CPI初值同比升10.7%，预期升10.2%，9月终值升9.9%。沪铝预计偏弱运行，主力合约参考运行区间：17000-18000。
银河期货铝评伦：市场传闻后期关于疫情的政策会有变化，市场情绪大好，股市、商品、汇率等共振上行，且由于市场经理过前期的大跌，存在较强的做多安全边际，昨夜开始工业品减仓反弹，有色补跌的行情基本告一段落；基本面方面，目前电解铝企业高成本区域触发亏损减产，河南 等减产 10%至 15%左右，山东 NS 铝业部分减产；交易策略方面，工业品指数共振减仓反弹，铝价阶段性企稳，且此前目前铝价跌幅已经超出短期基本面的范畴，短期预计维持反弹的走势；套利方面，建议正套继续持有，伴随绝对价走强逐渐减仓。
文化财经消息：在经历昨日大跌后，夜盘沪铝逐渐企稳，日盘继续上行修复昨日跌幅，收涨0.56%。今日市场情绪有所好转，有色金属价格企稳回升，不过美联储加息临近，宏观压力仍存，铝基本面暂无上行推动，但下方仍有一定支撑。
受市场悲观情绪影响，昨日铝价大跌，银河期货表示，本轮价格下跌更多的是宏观情绪和交易属性的驱动，自从节后整个工业品指数已经在逐渐承压下行，化工和黑色等金属连续下跌创新低。还有就是交易属性板块轮动补跌的逻辑驱动，此前挤仓导致有色估值相对较高。今日期市氛围回暖，部分有色金属翻红。
从基本面来看，虽然铝价上行驱动不强，但同样没有大跌基础。目前需求表现偏弱，金九银十传统需求旺季表现不及预期，市场信心不足，消费担忧情绪抬头。不过，供应端在云南地区限电影响下，当地炼厂继续减产，虽然仍有部分地区投复产继续释放，但供应端压力不大。另外，目前成本支撑不强，但动力煤价格相对稳定，暂无大跌基础。国泰君安期货表示，基于目前17500左右的铝价，再往下探的空间或已不大，主要是考虑到库存和成本均有所支撑。除非后续成本重心进一步塌陷，否则该位置应有支撑。今日上海现货铝锭报18030-18070元/吨，均价18050元/吨，较上交易日涨90元/吨，对2211合约报贴20~升20元/吨。持货商今早跟盘报升贴水，铝锭现货小幅上涨，今日大户收货积极性一般，铝价止跌反弹，市场流通货源有限，整体成交表现尚可。对于当前走势，当前市场信心缺失，价格多受宏观面悲观情绪左右。随着情绪稳定，铝价有望企稳并有所反弹，整体震荡走势未改。
明日铝价分析预测：
昨日铝价大跌，今日南海和长江铝价反弹，当前市场信心不足，铝价受宏观面的悲观情绪影响，但整理震荡声势未变，明天南海灵通铝锭价格和长江有色铝价都将变动不大。