2022年11月8日 17点整
2022年11月8日 15时49分
11月8日上海期货铝开盘:18405;收盘:18550;结算价:18485;涨195
佛山铝:11/8南储佛山铝锭报价18640-18700元,均价18670元,涨50,对当月升215。今日铝价继续上涨,市场恐慌情绪未改,持货商看跌升水加快先行甩货,叠加连涨后单边货源流出变现,现货流通充裕,报价从-50开始低至-100,接货方仅按需采购低价货源,成交较差。后段期价波动上涨,现货延续乏力局面,持货商维持贴水,报价在-50~-20之间,但是低价刺激有限,略显有价无市。现货成交价集中在18570-18650元,较南储佛山均价升水-100~-20元。
中国国际期货铝评:10月国内进口窗口接近开启状态,且部分前期锁价船货陆续到达,预计10月、11月电解铝进口量将呈现环比增长。此外,10月国内电解铝产能增量主要来自内蒙古、广西地区,预计10月国内电解铝运行产能约为4052万吨,环比小幅增长,同时预计10月电解铝产量为344万吨,同比增长8.7%。11月份后河南等地减产兑现将一定程度限制产能的增速。就四季度而言,电解铝生产整体处在减产后的恢复阶段,开工率缓慢回升,但实际产出环比下滑,同时个别地区减产规模仍存在扩大的可能性。从盘面看,预计沪铝近期震荡为主,建议观望为宜。
南华期货铝评:从中短期角度看,首先在国内地产拖累和疫情扰动,以及国外高利率、高通胀的影响下,近端的需求现状一直难见起色,市场对于需求悲观是制约铝价向上突破的主要原因。同时,成本端的支撑也很难下破,主要原因有三:1)运输问题导致的到货少未见缓解,现货市场升水坚挺;2)三季度以来由于各种原因导致的减产造成国内供给过剩预期不断修复,西南水电问题成为产量上行的客观限制;3)即使需求疲软,但铝锭社库不断去库,刷新库存近年新低。因此,在这样的供需双弱背景下,若无宏观情绪冲击,铝价大概率将继续维持高价滞销,低价刺激采买,整体价格区间震荡的行情。未来铝价能否进入下行通道,仍是要关注库存和本的变化,库存持续累库或是成本的坍塌或是变盘的信号。此外,当前由于库存低叠加电解铝启停槽时间资金成本较高,铝的供给弹性很弱,需警惕突发的供给扰动。
鲁证期货铝分析:11月5日,国家卫健委新闻发言人米锋在国务院联防联控机制新闻发布会上表示,要坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针不动摇。10月我国进出口总值增长6.9%,其中,出口增长7%,进口增长6.8%,相较上月出口增速进一步放缓。7日SMM主要现货市场铝锭库存报57.1万吨,较上周四下降0.9万吨;同期,钢联主要铝棒现货市场库存报6.6万吨,较上周四下降0.8万吨。2022年10月未锻轧铝及铝材出口量约为47.93万吨,环比减少1.67万吨,同比微降。2022年1-10月未锻轧铝及铝材出口量567.62万吨,同比去年1-10月增长24.9%。9月中国进口未锻轧铝及铝材20.33万吨,同比下降19.6%;1-9月累计进口168.05万吨,同比下降26.1%,其中进口铝锭6.47万吨,环比增加32%。电解铝产能缓慢恢复,四川产能因水电不足复产受阻,云南仍有减产增量的预期;河南某铝厂计划减产约10万吨;贵州限电压力上升,后续或有部分减产风险。金属低库存、强结构的逼仓情绪较浓,且市场转向交易美联储加息放缓信号,价格有较强的支撑;但上游到货预期增加,现货升水走弱,预计短期价格震荡。注意:LME公布对俄罗斯金属制裁方案,若全面禁止,将引发LME金属多品种逼仓风险。
金源期货铝评论:宏观面,欧元区11月Sentix投资者信心指数从10月的-38.3升至-30.9,超过市场预期的-35,为3个月来首次回升。欧洲央行管委维勒鲁瓦表示,只要潜在通胀没有明显见顶,就不应该停止加息。通胀可能在2023年第一季度见顶 ,并需要2至3年时间才能回到目标水平。后续重点关注美国通胀数据和中期选举。产业消息,加纳唯家铝业公司VALCO由于工资抗议威胁其运营安全后暂时关闭。据了解,该公司建成产能20万吨,由于缺乏维修,5条生产线中只有2条在运行,估计停产前运行产能在8万左右。经过前两日的超跌反弹,沪铝主力度重18500元上方,但未能站稳。现货市场对铝价反弹持续性表现观望,铝价反弹至高位压力逐步显现。但供应端近期国内小幅减产,海外又有减产传出,供应支撑还是存在。LME称对俄罗斯金属的最终决定将于11月下旬公布,目前供应扰动及消费弱势的势力比较均衡铝价难以走突破行情预计继续震荡,单边操作观望为主。近期月差稳定,供需矛盾不突出,预计后续月差以无序波动为主,关注供应端及库存变化,月差套利先行观望。
永安期货铝分析:河南内蒙疫情精准调控,整体缓解,下游成交积极,可流通货源较少,升水上升。基本面方面,铝棒开始到货,因绝对价格下跌叠加采暖季,河南地区提前减产10万吨,四川地区复产至40%因电力短缺复产停止,山东南山少量减产,贵州缺电可能错峰生产,需求各地疫情爆发引发市场担忧,河南开始缓解。注意短期铝不具备大跌基础,逢低持有。
文化财经消息:上海期铝主力合约隔夜偏强运行,日内继续震荡,收涨0.57%。消费低迷状态不改,不过炼厂减产使供应端压力减弱,另外目前库存低位对价格有一定支撑,铝价表现较为坚挺。
海外供应端再有新扰动,据悉,加纳唯一一家铝业公司VALCO由于工资抗议威胁其运营安全后暂时关闭,海外累计减产产能或逾170万吨,海外供应端疲弱提供一定支撑。国内冶炼厂减产与复产并存,除因水电危机被迫减产的云南地区炼厂外,近期受成本及采暖季环保要求的影响,河南、山东地区部分铝厂计划减产部分产能,不过,四川、广西等地新增投复产能持续释放。整体来看,供应端压力虽有缓解,但向上驱动不强。
金九银十传统旺季已经过去,需求表现较弱,目前供应扰动及消费弱势的势力比较均衡铝价难以走突破行情预计继续震荡。铝锭社会库存去库不畅,从数据来看,虽然铝锭社库整体继续去化,但降幅不大,且部分地区出现累库,不过社库目前处于年度低位对铝价下方有一定支撑,关注后期库存变化情况。
今日上海现货铝锭报18450-18490元/吨,均价18470元/吨,较上交易日涨120元/吨,对2211合约报贴10~升30元/吨。持货商今早跟盘报升贴水,对11合约报升水10元/吨上下。铝锭现货跟盘上涨,今日大户收货积极性一般。铝价震荡运行,市场谨慎观望为主,整体成交一般。对于当前走势,银河期货表示,价格处于震荡区间内部偏上,可操作性一般,后市能否进一步上行或者打开上沿实际上更多的取决于整个市场的情绪,产业基本面方面近期提供利多的支撑,单边仍然以回落逢低做多为主。
明日铝价分析预测:
今日长江铝价涨120,南海铝价涨50,近期采暖及环保影响铝厂减产,但也有一定新增产能释放,但疫情仍持续,下游铝加工企业需求一般,明天南海灵通铝锭价格和长江有色铝价都将变动不大或小涨。