2022年11月16日 17点整
2022年11月16日 16时21分
11月16日上海期货铝开盘:18850；收盘:18895；结算价:18910；涨65
佛山铝：11/16南储佛山铝锭报价18990-19050元，均价19020元，涨60，对当月升180。今日铝价小幅上涨，市场整体稍强，早间贸易商积极入场做市接货，需求较强支撑持货商挺价惜售，报价在+10~+20左右，流通偏紧;不过抬价后部分贸易商转为先行出货变现，流通随之放宽，成交先强后弱。后段期价上涨，部分持货商上调出货，报价在+40~+90之间，高价买方不接受，成交寡淡。现货成交价集中在19030-19110元，较南储佛山均价升水10~90元。
东吴期货铝评：全球经济形势严峻，国内房地产市场依旧疲弱令铝价承压。1-10月份，全国房地产开发投资同比下降8.8%,当月下降16.0%；房屋施工面积同比下降5.7%；房屋新开工面积下降37.8%，当月下降35.1%。继上周四美国10月CPI较前值大幅回落后，昨日公布的10月PPI亦超预期回落，美联储加息步伐或放缓，市场压力有所减轻。周一SMM国内电解铝社会库存55.3万吨，较上周四库存量下降2.3万吨，较去年同期库存下降46.9万吨。预计11月国内社会库存维持低位。建议短线波段操作。
华安期货铝分析：当前影响沪铝价格主要因素为：
1、美CPI数据“下行”，市场有加息放缓的预期，但此时点不应盲目乐观，后续需验证通胀下行是由经济衰退导致还是商品与服务价格下跌导致，前置或将带来衰退交易的预期。
2、国内防疫政策的更精准化，给工业品需求及价格带来较好正面情绪影响。
3、国内电解铝供应方面保持平稳，云南地区9、10两月降雨量和往年相比持平，预期11月减产概率较小。四川地区随着铝价价格上升，复产也将缓慢加速。河南地区在当前铝价情况下，继续减产概率偏小。
4、本周电解铝中端加工数据继续回升，来到67.2%，保持平稳。
5、社会库存数据为56.6万吨，处于历史低位。成本端依然维持在17800元/吨附近。6、LME决定不禁止俄罗斯金属，市场将修正这一消息预期，预期开盘会有小幅的承压，后续影响较小。 综上，在微观利多+宏观利空放缓的背景下，市场震荡区间或将抬升，预期价格波动区间在18500-19500元/吨。周一开盘或因LME决定不禁止俄罗斯金属消息，铝价可能会出现短期承压。当前对于19000元/吨价格，保持谨慎观点，突破也不会一蹴而就。 风险提醒：加息是基于经济衰退导致的结果，可考虑轻仓持有多单。
信达期货铝评论：近几个月多地陆续减产停产，供应端扰动持续。目前库存虽持续处于历史低位，但近期去库并不流畅，主要在于房产端的需求动力并不强，关注近期对房产行业的政策支撑。成本相对支撑仍在。近几个月预焙阳极和氧化铝的价格较之前期均有微幅下调，但与当下更低的铝价相比，原材料成本仍然偏高，因此部分地区铝厂处于持续亏损。欧洲天然气供应的问题仍然存在不稳定因素，短期天然气价格下降至相对低位区间，但天然气短缺的问题并未实质性的解决，成本支撑长期持续。铝锭现货市场成交一般。可短期波段操作；长期空头配置，特别注意海外电力短缺程度、国内消费、云南水电.
文华财经消息：沪铝隔夜冲高回落，日内震荡运行，收涨0.35%。基本面变化不大，市场情绪对铝价有一定提振，另外，库存低位提供支撑。宏观方面，上周美国10月CPI通胀降温超预期后，昨日公布的10月PPI年率也出现回落，进一步加强了市场对美联储将会放缓加息步伐的预期，美元指数小幅回落，然而昨日地缘冲突使市场气氛再度紧张。供应端变化不大，11月预计炼厂增减并存，除云南地区持续减产外，山东、河南地区等也有减产预期，而四川、内蒙古等地区缓慢复产。近期成本支撑有一定松动，煤价进一步下跌，近期跌破1500元/吨，主产区鄂尔多斯疫情缓解，产量逐渐修复，煤价承压，电解铝成本支撑的逻辑趋于减缓。虽然政策上对需求有所利好，对情绪上有一定提振，但是目前下游消费表现仍然相对较弱，且近期铝价接连上涨，高价对下游需求也有一定抑制。另外，虽然房地产政策接连出台，但受开发资金制约，房地产土地购置与新开工面积降低，未来房地产对铝的需求或仍不容乐观。
对于当前走势，近期回暖的宏观氛围再添把火，风险偏好继续回升，铝价凭借较好氛围有望再度冲击万九关口。宏观氛围过后铝价还是将回归基本面主导，在消费端铝加工开工率保持低位运行，供应端稳定缓增的情况下，还是比较难支持铝价走单边大幅反弹走势。
明日铝价分析预测：
今日铝价小幅上涨，国内房地产政策密集出台，但市场反应一般，明天南海灵通铝锭价格和长江现货铝锭价都将变动不大或小涨。信息仅供参考。