2023年1月4日 17点整
2023年1月4日 15时41分
1月4日上海期货铝开盘:18205；收盘:17925；结算价:18060；跌465
佛山铝：1/4南储佛山铝锭报价17970-18030元，均价18000元，跌300，对当月贴60。今日铝价继续大跌，现货市场边际向好，早间在库存明显增加的压力下持货商无力挺价被动下调出货，在铝价和升贴水都跌至相对低位的预期下接货方入场逢低采购，需求回暖支撑报价从-30调至-10，成交好转。后段期价跌势不止，持货商挺价与下调并存，报价在-110~-20之间，相对低价货源有买方补货。现货成交价集中在17890-17990元，较南储佛山均价升水-110~-10元。
国联期货铝评析：国内电解铝或已进入累库阶段。库存大幅增加，叠加消费需求转弱，是导致周一铝价大幅下跌的主要原因。上周国内电解铝产量为78.1万吨，与上上周持平，由此推测，12月电解铝实际产量高于11月，高于月初时的市场预期。近期贵州电解铝减产规模进一步扩大后，本周铝周度产量或将下滑。目前依旧维持区间震荡操作，震荡区间下沿为17500-18000元，是支撑位，企业或有低价备货需求。
铝棒价格分析：早间佛山市场加工费尝试抬价为主，大棒主流报450-500元/吨，后盘面继续下探，下游接货意愿较弱，成交冰冷，贸易商难以挺价，市场加工费回落，临近午间，市场成交价集中于Φ90棒加工费480元/吨，Φ120Φ178铝棒400元/吨，较昨日小幅上涨。
西南期货铝价评伦：铝土矿供应偏紧，氧化铝冶炼多有亏损，供需维持小幅过剩，电解铝冶炼企业意外减产，加之新投、复产产能兑现缓慢，导致电解铝边际增量十分有限；临近岁末，疫情带来的“倒春寒”导致部分加工企业有提前放假的计划，且出口需求亦转弱，整体需求呈季节性下滑趋势。上周，国内电解铝社会库存增加1.8吨，保税区库存增加3200吨。电解铝存增量预期，消费已有下滑迹象，而库存仍处于低位，且成本线暂未有明显下降，下方空间比较有限，重点关注累库节奏，建议逢高试空，贴近成本线后逐步止盈。
富宝有色铝锭价分析预测：铝价跌破1.8万支撑后进一步下探，主力逼近1.78万一线支撑，从目前国内形势来说，价格持续走弱的主因还是市场对当前消费的悲观，弱现实不支持价格维持高位，沪铝短期或面临持续调整，沪铝继续关注1.78-1.83万区间波动，操作上建议日内可延续分批买入，预计明日现货铝仍以弱势震荡为主。
文华财经消息：沪铝主力合约跳空低开下行，日内震荡走弱，收跌2.54%。消费季节性走弱，铝锭社库开始累积，成本出现塌陷，铝价下方支撑不强。目前供应端主要关注点在贵州地区减产情况，当地两次限电减产或导致12月国内电解铝产量增幅或不及预期，但因有四川、广西等地区投复产，整体影响有限。短期下游消费处于淡季，海内外铝需求下降，临近年关，下游开工下滑，现货市场成交清淡，铝下游龙头企业开工回落。整体来看，供需双弱格局延续，预计春节前消费保持弱势，沪铝承压震荡运行为主。元旦节后铝锭社库累库明显，据SMM统计显示，假期周度累库增幅14%，铝价承压走弱，后期需继续关注边际累库幅度，若累库持续超预期的现实来临，铝价上方压力将会增加，不过，国泰君安期货表示，仅基于当下的库存去做空铝价，我们倾向于认为现阶段的空间或不大。鉴于此波疫情对制造业用工的冲击恰逢下游春节停工，若1-2月库存峰值只是常量累库，铝价下探的空间并不大，底部应有支撑。
今日上海现货铝锭报18000-18040元/吨，均价18020元/吨，较上交易日跌300元/吨，对2301合约报贴60~贴20元/吨。持货商今早跟盘报升贴水，对2301合约报贴水40元/吨上下。铝锭现货跟盘下跌，今日大户收货积极性一般，整体来看，铝锭现货市场成交表现偏弱。铝市场消费进一步走弱的态势明显，虽然贵州减产干扰产量，但整体供应偏稳因进口增加。随着物流改善，市场到货增加，显性库存进入累库阶段，累库压力下，铝价承压运行。
金源期货铝价评论：1月3日铝锭社会库存55.9万吨，较上周四增加6.9万吨，铝棒社会库存8.85万吨，较上周增加0.85万吨。宏观面，中国2022年12月财新制造业PMI为49，低于11月0.4个百分点，降至近三个月来最低，连续第五个月处于收缩区间。美国12月Markit制造业PMI终值为46.2，创2020年5月以来新低，预期为46.2，前值为46.2。产业消息，据国家统计局数据，1—11月我国十种有色金属产量6180.8万吨，同比增长4.2%。其中，精炼铜、原铝、铅、锌产量分别为1010.1万吨、3677.4万吨、706.8万吨、618.6万吨，同比分别增长4.6%、3.9%、6.4%、1.2%。铝锭社会库存突然快速大幅累库远超预期，为消费弱添证据，据第三方调研统计下游铝加工因疫情缺工及春节靠前等因素已有部分企业提前放假预计未来一个月下游消费都将弱势甚至继续减弱，铝锭将快速累库，现货成交升水继续下行，基本面消费弱势被证实铝价承压运行为主。关注宏观面美联储动向，在连续美国经济下行压力之下，是否会有鸽派言论。操作建议：期货高空为主，卖出看涨期权、跨期观望
明日铝价分析预测：
今日南海铝价和长江铝价都大幅下跌，上海期货铝价没守住1万8大关，节前铝现货累库，今年春节假期比往年要长，下游铝加工企业大多无备货意愿，明日南海灵通铝锭价格和长江有色铝价都将下跌，信息仅供参考。