2023年5月9日 17点整
2023年5月9日 16时5分
5/9南储佛山铝锭报价18390-18450元，均价18420元，跌130，对当月升100。今日铝价下跌，市场表现更弱，看跌氛围影响叠加反向月差扩大刺激持货商积极下调出售保值盘库存，流通货源充足，报价在-10~-20，下游尚且观望采购意愿不算太高，贸易商也是出多接少，成交不佳。后段期价波动下跌，持货商跟随调价，报价在-50~+10之间，买方陆续有少量补货需求成交。现货成交价集中在18370-18430元，较南储佛山均价升水-50~10元。5月9日上海期货铝开盘:18510；收盘:18320；结算价:18340；跌135;
文华财经铝收盘评析：沪铝继昨日小幅反弹后在昨夜盘窄幅震荡整理，日内偏弱运行，主力合约收跌0.84%。基本面暂无明显驱动，需求表现一般，供应端减产预期减弱，暂无利好支撑，铝价偏弱运行。供应方面，虽然贵州出现新增停产，但由于停产的产能不大，对铝价走势提振有限。另外，云南地区虽然电力仍然偏紧，但到目前尚无新增减产，且丰水期逐渐临近，近期云南出现降雨预报，云南再次减产的预期有所下降，不排除后期炼厂有复产的可能。整体来看，短期供应端产量仍处于缓慢增加状态，未来供应压力预期或有增加。目前需求表现较为一般，传统消费旺季结束，下游需求或边际减弱，但铝锭社库仍然继续去化，据SMM统计显示，5月8日国内电解铝锭社会库存81.6万吨，较上周四库存下降1.9万吨，伴随社库的持续去化，表需的强势也应与实际消费之间的劈叉逐步弥合，这也可以动态关注——鉴于铝下游分布的分散度及广泛性，下游的反向反馈或存较长的时滞。今日上海现货铝锭报18340-18380元/吨，均价18360元/吨，较上一交易日跌100元/吨，对2305合约报升20~升60元/吨。持货商今早跟盘报升贴水，对2305合约报升水40元/吨上下，现货价格跟盘下跌，今日大户收货积极性一般，华东市场收货价在18360元/吨上下。整体来看，铝锭现货市场成交表现尚可。消费趋弱，但短期仍有一定韧性，显性库存继续去库，不过去库速度放缓。当前供需基本面缺乏明显驱动，不过由于丰水期到来，云南有复产预期，叠加成本重心不断下移，铝价重心有下行压力。
新湖期货铝价分析：华东市场由于到货偏低，流通货源收紧，持货商挺价，下游有一定补库行为，主流成交价格在18480元/吨上下，较期货升水30左右。华南市场表现欠佳，流通货源充足，下游接货一般，主流成交价格在18540元/吨上下。当前国内供应压力仍有限，运行产能缓慢回升，云南电解铝厂尚不具备复产条件。整体产量稳中有升，但增量不大。消费趋弱，但短期仍有一定韧性，显性库存继续去库，不过去库速度放缓。当前供需基本面缺乏明显驱动，不过由于丰水期到来，云南有复产预期，叠加成本重心不断下移，铝价重心有下行压力。操作上建议反弹做空。
西南期货铝行情分析：铝土矿进口量高企，国产矿量有所恢复，成本下移推动氧化铝冶炼利润修复，加之新扩建项目落地，氧化铝供应延续过剩局面，据中央气象台预报，未来几天云南、广西等部分干旱地区将出现强降雨，市场对供应端的担忧或转弱，加之四川、贵州和广西仍有复产和转移产能兑现，电解铝产量稳步走高的预期提升，但冶炼成本线继续下移；铝加工企业的开工率已有明显恢复，且价格的阶段性回落有利于下游刚需采购，但部分板块的新订单增速有所放缓，出口需求亦有回落，对后续消费持谨慎态度，预计国内社会库存维持去化，但去库幅度环比收紧，海外电解铝库存波动不大。上周，国内电解铝社会库存下降1.8万吨，保税区库存下降2500吨。目前来看，沪铝缺乏突破震荡区间的动因，密切关注西南、西北地区的电力供应情况。建议高抛低吸。
东吴期货铝锭价分析：初端开工下滑，新增订单有限。电解铝冶炼综合成本已经下滑至16500附近，低位成本在15500附近，对铝价形成拖累。短期更多呈现的是结构性问题，铝锭偏紧，为铝价提供支撑，而铝棒较为宽松，加工费仍在下滑，或已陷入亏损状态，后续铝水比例预计将逐步调整，同样将施压铝价。短期看不到支撑铝价持续上涨的驱动，维持逢高沽空思路对待。
瑞达期货铝总结：国内氧化铝过剩，价格回落，预焙阳极价格短期弱势运行，电解铝成本支撑下移;云南电力紧张，暂未波及电解铝行业;需求端，上周国内铝下游加工龙头企业开工率周环比下跌1.7个百分点，五一假期放假停产影响加上各板块需求不足、订单转弱等开工下行，再生铝合金板块领跌，后续传统消费淡季，开工率或继续下行。库存上，国内外均处低位，国内社会库存维持去库。现货方面，昨日整体成交延续向好，华南地区到货增加成交一般，累库延续，升水小调。总的来说，近期宏观面多有承压，库存去库短期或有支撑。操作上建议，沪铝AL2306合约短期宽幅震荡交易为主，注意操作节奏及风险控制。
明日铝价分析预测：
今日南海长江铝价下跌100+，铝需求不足，下游订单转弱，即将进入传统谈季，但库存处理低位对铝价有一定支持，明天南海灵通铝锭价格和长江有色现货铝价都将变动不大，信息仅供参考。