2023年9月21日 17点整
2023年9月21日 15时31分
9月21日南储佛山铝锭报价19370-19430元，均价19400元，涨150，对当月升5。早间沪铝高位回调刺激下接货方看涨多有入场采购，报价稳步上抬，但是随后沪铝触底大幅反弹铝价高开预期迅速压制需求，持货商逢高加大出货力度，渐显供过于求，报价也从+20下调至-20，成交不甚理想。后段期价上涨，持货商跟涨乏力，报价最高至+30上下，不过即使调价幅度低于盘面涨幅也已经略显有价无市。现货成交价集中在19380-19430元，较南储佛山均价升水-20~30元。9月21日上海期货铝开盘:19405；收盘:19410；结算价:19415；涨165；
南华期货今日铝评：现实端韧性较强，铝棒加工费虽有下移但幅度不及铝价上涨，同时进入旺季，需求即使不增，也难有环比走弱预期。综上，基本面环比走强的概率较大，在低库存背景下价格预计继续维持易涨难跌格局。氧化铝：前期上涨的行情并不与氧化铝实际基本面完全匹配，资金影响较大。同时，盘面快速拉涨之下，出现交割套利空间。此外，供给端9月有新产能投放和复产预期，需求方面电解铝复产结束，基本面边际转弱可能性较大。因此，价格若想进一步上行，需要多头资金加码，高位回调存在合理性。但回调空间预计相对有限，一来国产矿偏紧、进口矿受旱季影响，氧化铝厂加大复产规模需要提前准备充足铝土矿；二来氧化铝可交割品牌16个，涉及产能产能4000多万吨，以散单比例15%估算，月均可流通交割品在50万吨左右，交割库库容较当前持仓量也较低。因此随着10月的临近，交割问题或成博弈重心，于氧化铝而言价格难出现趋势性下行行情。沪铝单边多单持有，套利建议正套；氧化铝逢回调做多为主，未入场投资者建议观望。
新湖期货铝市分析：国内产量维持高位，而进口量较多，总体供应较宽松，但国产铝锭供应难有明显增加因电解铝厂维持较低铸锭量。消费方面虽然并无旺季突出表现，但环比有温和回升，整体表现出较强韧性。因此短期低库存的情况仍将维持，且期货仓单再度转降，10月份再度面临挤仓风险。低库存少仓单的情况持续给予铝价支撑，短期铝价维持高位震荡走势。操作上建议以跨期操作为主。早间现货市场整体表现平淡，前期大量接货交仓单后，近期期现操作有所降温，而下游电解铝厂并无明显增加采购的举动。现货价格基本平稳。近期国内氧化铝生产有增有降，主要表现为部分工厂计划之外检修，而河南提产仍受限于铝土矿供应。因此短期氧化铝产量难有大幅增加，以稳中有增为主。下游电解铝企业生产整体趋于平稳，对氧化铝消费暂未明显增量。短期供需处于相对平衡状态，现货价格持稳为主。而期货价格仍受资金即铝价波动影响。但随着后期交割月趋近，期现价格总体将趋于收敛。操作上建议逢高做空思路为主。
国联期货铝市总结：上周电解铝产量为82.13万吨，周度环比增加0.03万吨，预计后续电解铝周度产量将维持在82万吨附近。需求方面，虽然已经进入传统消费旺季，但铝产品去库存依旧不顺畅，同时，下游初端加工企业开工率表现不及市场预期。目前建议观望，关注国内铝库存和进口货源数量，尤其是铝锭库存变化，它基本决定了铝价能否维持在高位。
东吴期货铝价评析：本周将逐步进入节前备货阶段，短期需求或逐步得到改善，但高价使得下游采购意愿不足，且旺季订单表现平平，但仓单不足的问题使得铝价持续偏强运行，低库存问题改善前，预计铝价仍将保持强势，跨期正套仍可持续关注。氧化铝方面，目前的盘面价格已经处于全行业盈利水平，需求端无更多增量，进一步向上的驱动有限，投机可逢高适当介入空头。
迈科期货铝价格综评：美联储9月暂停加息，但暗示年内将再加息25个基点，明年降息预期由100个基点下调至50个基点，上调明年经济增长预期。会后美元由跌转涨重上105，估计维持强势。广州放松限购政策。有色金属多数反弹，持续降库推动伦铝上涨。沪铝成交偏积极，现货升水扩大到230元，佛山铝棒加工费提高到400元。关注下游备货节奏。当月持仓矛盾强，交割前备货和补水支撑价格偏强震荡，但整体需求提升不强，下游高价时控制采购节奏，现货19500上方压力。
明日铝价分析预测：
今日南海长江铝锭价上涨，南储铝棒加工费下调，广州放松房产限购政策，利好铝市，美联储本月加息暂停，美元走强，但伦铝走势偏弱，下游铝加工企业关注节前备货价格走势，明天南海灵通铝锭价格和长江有色现货铝价都将变动不大或小跌，信息仅供参考。