2023年10月11日 17点整
2023年10月11日 16时9分
10月11日南储佛山铝锭报价19160-19220元，均价19190元，跌40，对当月贴130。今日铝价小跌，现货市场火热，沪铝月差收窄叠加库存开始去化接货方看涨情绪升温纷纷入场逢低扫货，需求明显回暖，见此态势持货商逐渐转为捂货惜售，报价从+10快速提至+40，成交活跃。后段期价小幅涨跌波动，持货商偏于挺价，报价在0~+60之间已无贴水，买方追涨补入相对低价货源，部分成交。现货成交价集中在19190-19250元，较南储佛山均价升水0~60元。
国联期货今日铝评：近期铝价走弱，一方面是因为国内铝锭库存大幅增加，另一方面是因为市场情绪转弱。周一，国内铝锭社会库存为58.2万吨，较节前增加9.6万吨，铝棒库存增加3.4万吨至10.4万吨，无论是铝锭库存，还是铝棒库存，双节期间的增幅都大于往年同期。供需方面，上周国内电解铝周度产量为82.45万吨，周度环比增加0.05万吨，产量处于高位，需求方面，昨日现货贸易商调价出货，但成交清淡，现货货源较为充足，去库存并不顺畅。铝锭和铝棒库存大幅增加，对铝价支撑减弱，后续需看累库能否持续。
南华期货铝价分析：由于外盘偏弱、节后库存累库规模较大，预计节后沪铝进入回调调整期。但由于四季度预期供给端投复产基本结束，难有增量；需求汽车预计季节性走强，光伏维持旺盛，地产年末暂不预期形成拖累，因此整体维持良好态势；综合来看，基本面预计仍紧，库存难持续累积。低库存预期下，维持价格易涨难跌观点。氧化铝：下游需求增量结束，上游矿端限制又很难在利润刺激下迅速释放供给，预期基本面将环比走弱，但依旧偏紧，价格即使回调也难有大跌行情出现。沪铝等待回调买入机会。
西南期货铝市场总结：截止三季度末，西南地区电解铝企业的大规模复产基本完成，产量边际增量甚微，后期随着西南地区的枯水期来临，电解铝企业有产量被迫下降的风险；而在新兴领域的带动下，终端消费或环比增长。预计未来国内电解铝社会库存或先小增，后下降，海外维持低库存。因此，铝价大幅回调后买入的胜率更大，氧化铝延续区间震荡。密切跟踪终端消费表现。建议逢低试多。
美雅尔期货铝市观点：国内月度数据显示继续改善，但幅度相对较小，弱复苏延续，同时刺激政策仍在不断释放，26日财政部、国家税务总局延续一批税费优惠政策，相关政策执行至2027年底，持续为消费回暖注入乐观预期。基本面方面，供给端持稳生产为主，进口窗口持续打开，现货压力将会有效改善，考虑到铝社会库存仍处于相对较低位置，对铝价仍存支撑，预计沪铝难有较大跌幅。现货成交方面，华东地区成交一般，升水再度回落；中原地区今日成交一般，货源相对充足，现货成交转贴水。预计短期沪铝高位震荡，建议持续关注铝库存变化情况及下游消费情况。
光大期货铝锭价分析：节前市场情绪转弱，涨幅收敛，进入震荡整理的节奏。节内外盘影响偏弱，但劳动力市场超预期表现给予美联储11月加息新的筹码，社库累库表现给予节后现货市场流通减压。综合预计短期铝价窄幅震荡整理，建议投资者谨慎观望，择机进行移仓换月。着重关注11月节点，西南枯水表现是否带来新的供给减量；以及美联储加息预期走高后，警惕届时海外宏观情绪带来的阶段性影响。
兴业期货铝锭综评：近期进口窗口打开，后续进口或提供增加，但我国铝进口绝对量较为有限。需求方面，地产刺激政策加码节奏较快，光伏需求持续向上，汽车消费仍维持乐观，电池及轻量化仍对用铝量存在提振，铝下游存潜在利多。库存方面，受季节性及节假日的影响，近期库存有所抬升，但库存仍处于历史同期偏低水平。目前产业利润仍较为良好，但在供给受限下，高利润对产量释放的刺激作用有限，难以对价格形成明显拖累。综合来看，在低库存结构下，铝价下方支撑仍较为明确，多单仍可继续持有。
文华财经铝市场消息：外围宏观消息面有转好迹象，电解铝运行产能处于偏高水平，而“银十”传统消费需求尚未兑现，但上期所铝仓单继续回落，多空交织，沪铝震荡运行，主力合约收涨0.05%。多位美联储官员鸽派发言支持不再加息，美元走软，市场关注美联储将于周三公布的9月货币政策会议记录，以及将于周四公布的美国CPI数据。供应方面，云南地区电解铝企业复产已经释放完毕，据悉，内蒙古地区计划在10月继续进行未完成的新投产产能释放，预计10月电解铝开工继续提升，但涨幅有限。需求方面，进入传统旺季，但需求表现并无明显改善，金九成色不足，不过随着铝价重心下移，消费端或有改善的态势，十月消费需持续关注。假期社会库存大幅累积，对铝价有一定压力，据Mysteel统计显示，截至10月9日，铝锭社库较节前增长12.3万吨至59.6万吨，近8年来累库最多，铝棒库存累4.6万吨至12.85万吨。虽然假期社库累积超预期，但本轮累库或属于阶段性累积，新湖期货表示，国内产量、进口双增但铸锭量少的情况不变，铝锭显性库存难有持续性累库，另外期货仓单并未增加，交割临近，挤仓风险上升，这种情况下铝价难有大跌。今日铝锭现货市场成交表现一般。金源期货总结，市场氛围谨慎，商品市场集体回调。铝市场继续消化高库存，有部分畏高表现，整体氛围及铝基本面压制，铝价短期继续调整。
明日铝价分析预测：
今日南海长江铝价涨跌不一，铝棒加工费小幅下调，旺季铝需求暂未兑现，美联储官员放消息不支持再加息，铝棒库存高位，铝价将继续调整，但上涨空间有限，明天南海灵通铝锭价格和长江有色现货铝价都将变动不大或小涨，信息仅供参考。