2023年10月12日 17点整
2023年10月12日 20时44分
10月12日南储佛山铝锭报价19170-19230元，均价19200元，涨10，对当月贴50。今日现货市场更显火热，临近点价长单换月贸易商积极入场接货交单，还有更多贸易商看涨入场做市，持货商一开始直接捂货不出，后续基差上抬预期刺激下才有增加出货，报价在+30~+50，总体流通紧俏，成交尚可。后段期价先跌再涨，持货商还是有挺价意愿，报价在-40~+50之间，买方少量补货，需求无法再与早间比较，成交转弱。现货成交价集中在19160-19250元，较南储佛山均价升水-40~50元。
国联期货今日铝评：无论是铝锭库存，还是铝棒库存，双节期间的增幅都大于往年同期。供需方面，上周国内电解铝周度产量为82.45万吨，周度环比增加0.05万吨，产量处于高位。近期现货市场流通货源较为充足，双节假期期间累库较多，而需求旺季不旺，导致铝锭及铝产品去库存不畅。近期部分铝板带箔产品新增订单量不及预期，淡季或将提前到来。铝锭和铝棒库存大幅增加，对铝价支撑减弱，后续需看累库能否持续。
中泰期货铝交易建议：沪铝受累库偏高，节后需求表现一般，铝价及升水偏弱，预计短期价格维持震荡偏弱态势，但期限强Back，不适宜空头持有，建议关注铝锭现货状况，适当短线逢高做空。
兴业期货铝市总结：近期进口窗口打开，后续进口或提供增加，但我国铝进口绝对量较为有限。需求方面，地产刺激政策加码节奏较快，光伏需求持续向上，汽车消费仍维持乐观，电池及轻量化仍对用铝量存在提振，铝下游存潜在利多。库存方面，受季节性及节假日的影响，近期库存有所抬升，但库存仍处于历史同期偏低水平。目前产业利润仍较为良好，但在供给受限下，高利润对产量释放的刺激作用有限，难以对价格形成明显拖累。综合来看，在低库存结构下，铝价下方支撑仍较为明确，多单仍可继续持有。
迈科期货铝行情分析：德国大幅下调今年和明年GDP预期，中国地产刺激效果不佳，四季度可能发行一万亿特殊融资债券，对基建有托底效应，但中期经济展望已转弱，风险资产整体承压为主。伦敦周上对明年铝过剩预期强烈，但国内产能天花板存在，11月以后云南电力供应也有不确定性。沪铝因节后库存增加较多，现货升水连续下跌，但铝棒加工费回升暗示下游逢低采购增加，交割前升水结构对近月形成支撑，逢低少量采购，区间震荡对待。
南华期货铝价评析：基本面预计仍紧，库存难持续累积。低库存预期下，维持价格易涨难跌观点。氧化铝：下游需求增量结束，上游矿端限制又很难在利润刺激下迅速释放供给，预期基本面将环比走弱，但依旧偏紧，价格即使回调也难有大跌行情出现。
沪铝主力合约日内震荡运行，收涨0.05%。美元指数走低，提振了市场信心，铝基本面变化不大，社库出现小幅下降，目前铝产能接近天花板水平，未来持续大幅累库预期不高，铝价向下空间或不大。宏观方面，美国核心PPI显示，9月通胀进一步放缓，导致市场推断美联储已完成加息。美联储政策会议记录显示，美国经济走势的不确定性、潜在的油价冲击以及工会罢工的影响，促使美联储官员在9月会议上采取谨慎立场。据Mysteel统计显示，截止10月12日，中国主要市场电解铝库存为58.8万吨，较本周一库存减少0.8万吨。节后铝价接连下跌后，铝锭现货情绪有所好转，下游备货叠加前期巩义站限装延缓到货节奏，库存出现下降。今日铝锭现货市场成交表现一般。新湖期货分析，当前消费整体表现欠佳，但价格重心回落刺激部分消费。供给端的压力虽然较大，但铝锭供应增量不明显的情况下，低库存状态不会扭转，尤其是期货仓单极低，这都对当前铝价形成支撑。不过铝价走强则会遇到消费端的负反馈。因此短期铝价或震荡调整为主。
明日铝价分析预测：
今日长江价大幅下跌，但南海价小涨，南北铝价价差恢复至300元/吨左右，节后长江铝价连续下跌，南海价坚挺，铝消费表现一般，但低库存低仓单对铝价有一定支撑。明天南海灵通铝锭价格和长江有色现货铝价都将变动不大，信息仅供参考。