2024年1月31日 17点整
2024年1月31日 15时53分
1月31日佛山南储铝锭报价18940-19000元，均价18970元，跌30，对当月持平。今日铝价小跌，市场逐步企稳，在现货升水已较前期大幅调降的情况下持货商挺价意愿渐强有且仅有小幅下调出货，报价在-20~+10，贸易商长单年前还要正常执行多见买入低价货源以备交单或是趁贴水建库，下游也还有部分备货，成交差强人意。后段期价上涨，持货商上调，报价最高至+60左右，买方佛系询价补货但只青睐于较低价，实际成交少。现货成交价集中在18950-19030元，较南储佛山均价升水-20~60元。
中州期货今日铝评：IMF上调2024年增速预期，欧洲四季度GDP好于预期，美国劳动力市场热度不减，海外经济仍未现疲态。国内预期欠佳，10Y国债收益率创2020年4月以来最低，深证成指继续创近期新低。基本面上，国内冶炼端维持相对平稳，原铝进口窗口持续打开，后续仍有进口货源流入，消费端整体处在淡季格局，下游开工率继续走低，铝锭库存开始积累，铝棒库就积累扩大，指向淡季需求走弱，三大消费地升水承压运行。建议持有短多可参考19300-19500区间部分逢高止盈，持仓保护在18900-19000；空单暂且观望。建议持有短多可参考19300-19500区间部分逢高止盈，持仓保护在18900-19000；空单暂且观望。
中财期货铝市总结：诸多政策利好推动情绪转向积极；全国电解铝运行产能维持平稳，短期暂无增减信息；消费淡季，临近春节，下游消费走弱明显，有进一步下滑可能；铝锭库存大幅增加，铝棒亦持续累库，预计库存或仍将增加；环保因素及矿源供应掣肘问题致使原料氧化铝价格坚挺；供需双弱下，宏观利好及乐观情绪影响盘面走势，而社库增加、需求走弱限制上升幅度，建议观望，预计震荡区间18000-20000元/吨。
华南期货年前铝价总结：年前铝价受宏观因素影响为主，基本面季节性走弱，矛盾不显，对盘面影响有限。近期起落均由宏观情绪起伏主导，前期回落系美3月加息预期大幅降温，伦铝拖累沪铝下行，同时造成进口窗口扩大，进口压力增强。而后国内降准以及政策端对股市利好传闻引发国内宏观情绪好转，带动有色集体反弹，铝因绝对库存处于明显低位，预期春节累库也受铝水比例影响不及往年，铝锭低库存为铝创造更安全的做多环境。但随着去库结束，以及宏观情绪发酵降温，铝上行趋缓，可关注节前多单止盈机会。氧化铝：几内亚铝土矿问题迅速降温，从几内亚出港船只数量看实际影响有限。不过，氧化铝矛盾仍在供给端，但是国产矿紧缺现实仍存。近期矿端紧张，对南北生产均造成影响。但由于矿端问题并未进一步发酵，甚至山西矿紧缺有一定缓解，在盘面持仓显著回落的背景下，氧化铝缺乏上行驱动，只余下方支撑。此外，现货层面价格走高，但仓单方面存在注销压力，未来现货价格跟随盘面走低概率更大。铝多单持有，节前考虑陆续减仓止盈；氧化铝区间操作，高位空单持有，关注3200支撑。
兴业期货铝市综评：美联储议息会议本周召开在即，市场情绪延续谨慎，美元窄幅震荡。本次降息概率较低，但未来降息时点仍存不确定性，关注会后讲话。国内方面，需求动能不足问题仍存，但稳增长政策在持续加码，昨日多地放松地产限购政策。供给方面，新增驱动有限，氧化铝开工率预计仍将受天气因素影响出现反复，而电解铝方面，在产能天花板及枯水季的共同作用下，产量易下难上。需求方面，短期受节假日因素的影响，交投较为清淡，但在宏观刺激政策下，中期仍存乐观预期。库存方面，电解铝库存本周出现反弹，但仍处低位，淡季累库程度不及预期。综合来看，在前期的连续上涨后，短期内新增驱动减弱，进一步上行动能放缓。但低库存将为铝价提供向上弹性，下方支撑明确，易涨难跌。
光大期货氧化铝价格分析：氧化铝现货升水隐含频繁限产情绪成分，近期盘面受到现货影响、资金谨慎存在一定支撑，建议理性控制仓位、短期考虑正套、不宜单边追跌。重点关注河南三门峡矿山复垦结束时点，如果能尽快落实，氧化铝下行通道仍较为顺畅；临近春节假期，下游加工端大多存在提前备货和放假安排，近期出现抢开工和集中完成订单的情况，实际终端表现偏弱。在铝水下调和社库累库的预期下，电解铝升水格局有望缓解，注意节前去库长周期表现已超过市场此前预期，若后续累库不及预期，警惕价格存在回涨的预期修正。
正信期货铝价总结：铝锭铝棒进入春节累库周期，铝基价难觅支撑，重心下移，叠加下游放假需求疲弱，成交较差，现货升水收敛。国内主流消费地电解铝库存44.4万吨，较上周四累库3.2万吨。短期内，春节将至，沪铝累库周期开启，但考虑到氧化铝现货价格较为坚挺，且沪铝社会库存绝对值处于历史相对低位，价格支撑较强，供需双弱之下，行情将由宏观情绪和盘面节前情绪主导，预计沪铝主力03合约区间震荡，建议投资者注意仓位风险管理。
文华财经铝市场消息：宏观情绪整体稳定，临近春节假期，下游需求表现较弱，社库有所累积，但目前仍处于相对较低水平，铝价震荡运行。宏观方面，美国职位空缺不降反增公布后，显示劳动力市场火爆程度超出预期，美国宏观数据展现较强经济韧性，降息预期继续降温。然而，国内政策层面利好消息不断，其中房地产“白名单”落地以及广州、苏州、上海相继开放限购，很大程度上提振国内市场情绪。供应方面，进口货源或有补充，国内电解铝炼厂运行产能维持平稳，短期暂无新扰动，持续关注西南等地区电力供应变动情况。受消费淡季影响国内下游开工持续下滑，据悉，铝型材订单方面无明显好转，建筑型材下游需求较弱而工业型材板块光伏、汽车型材生产稳定。随着下游放假停工停产的深入推进，国内铝锭社库有所累积，不过节前累库时点基本符合预期，且目前库存水平仍处于相对较低水平，对铝价尚有一定支撑。新湖期货认为，春节假期临近，下游陆续进入减停产状态，开工率进一步下降，消费季节性下降。供给端总体变化不大，冶炼厂运行平稳，而进口虽受进口利润变化影响有波动，总体维持在高位。供需基本面走弱，市场进入累库阶段，对铝价压力愈发明显。累库压力下铝价阶段性震荡回落。
明日铝价分析预测：
今日南海长江铝价小幅调跌，铝棒加工费上涨。国内政策持续出台挺楼市，广州取消120平米以上房产限购，苏州完全开放房产购买限制。铝锭春节累库速度符合预期，库存对铝价还是有一定支撑，但需求不足，铝价下行压力不小。明天南海灵通铝锭价格和长江有色铝价都将变动不大或小涨，信息仅供参考。