2024年7月8日 17点整
2024年7月8日 16时31分
7月8日佛山南储铝锭报价20020-20080元，均价20050元，跌20，对当月贴225。今日铝价微跌，现货市场走强，近期大量货源转运至华东，社会库存明显去化，压力释放持货商普遍挺价惜售，流通有所收紧，起初接货方观望按需采购为主，随后大户入市抬价收货带动贸易商情绪升温中间环节供需活跃，报价从+10提至+30，成交积极向好。后段期价小涨，持货商挺价上调，报价最高至+40左右，买方仅少量补入相对低价货源，高价难再成交。现货成交价集中在20050-20090元，较南储佛山均价升水0~40元。
中泰期货氧化铝价格分析：进出口方面，5月氧化铝维持小幅净出口状态。根据海关数据，2024年1-5月中国氧化铝累计出口65万吨，同比增长34.0%；5月中国出口氧化铝10万吨，同比下降7.6%。5月中国进口氧化铝9.15万吨，环比下降15.6%，同比下降19.6%；1-5月累计进口114.8万吨，同比增长60.35%。库存方面，社会库存开始回升。阿拉丁(ALD)调研统计，截至本周四(4日)全国氧化铝库存量为383.7万吨，较上周0.8万吨，港口库存6.3万吨，较上周同期下降1.5万吨。5日周五，上期所氧化铝交割仓库库存22.7万吨，较上一交易日增加0.3万吨，厂库：中铝山东4500吨，中铝中州9000吨。氧化铝逻辑及策略：资金情绪一般，基本面表现偏强，产能持续恢复，但矿石恢复有限，供需预期仍显紧张，预计氧化铝维持高位偏强震荡，建议逢低做多为主。
弘业期货铝市综评：沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。1-5月国内原铝净进口量同比增幅达81%。国内铝现货需求一般，本周库存小幅上升，总体供需平衡。冶炼利润过高，需求一般。技术上看，沪铝短线技术形态中性，后市大概率随铜价同步运行，可能冲高回落。上方压力21000，下方支撑19000。
西南期货铝行情总结：氧化铝冶炼利润向好，企业生产积极性不错，但矿石供应仍不宽裕，产量增速偏慢。进入7月，电解铝增量空间甚微。消费端受季节性淡季影响，需求有转弱表现，加工企业库存压力较大。目前，电解铝社会库存压力远高于往年同期。上周，电解铝社会库存增加1万吨，铝棒库存下降8000吨。供需矛盾因素延续，氧化铝价格维持高位震荡行情。市场风险偏好有所回温，但铝自身基本面出现阶段性转弱，铝价维持区间震荡行情。
广州期货铝市场综评：上游矿端供应紧缺限制氧化铝生产，氧化铝价坚挺为电解铝价提供成本支撑，铝棒减产明显现货库存去库，国内铝锭库存走增，主因电解铝产能持续走增供应增量持续投放，进口亏损导致外入补充限，需求内需走弱，外需偏强，淡季国内下游加工企业开工率下滑，未锻造铝及铝材出口量走增。成本端提供支撑，铝棒减产现货去库，铝锭供应高位库存累积，需求内弱外强，价格上下有限
国海良时期货铝市场总结：短期来看，目前处于宏观+基本面双空的状态。由于欧元区已经进入降息，预期兑现后部分宏观资金撤退，导致整体市场情绪回落，铝价也跟随回调。而基本面上，目前主要矛盾在复产产能的增加（云南复产即将进入尾声，但还有最后一轮复产预期），需求进入传统淡季，迎来供需错配，导致基本面是偏空的，给价格造成一定压力，预计回调能延续到7月初至7月中旬。考虑到短期内市场的不稳定性，采取相对保守的交易策略可能更为稳妥。
正信期货铝价观点：基本面上，沪铝延续偏弱，复产产能逐步反应到产量数据，但下游需求淡季，加工业开工率疲软，终端订单不佳，贸易商观望情绪较浓，现货持续贴水，社库去库不畅。盘面在经过前期高位回调之后，随着近期宏观情绪回暖，预计下方空间有限，短期铝价或区间震荡，主力08价格运行区间在20200-20650之间，建议短期波段操作，做好风险控制，警惕宏观事件冲击。
光大期货铝市评析：几内亚进入雨季，进口矿供应逐步趋紧，内矿复产未有进展，矿石宽松预期难兑现。云贵川仍有部分电解铝产能待复产，供给高位平稳释放，氧化铝仍维持高位震荡思路对待、可适时逢低做多。近期光伏组件厂排产下滑以及汽车终端主机厂产线检修节奏不断，下游开工的订单边际转弱，铝锭库存回归累库，基本面对当前价位缺乏足够支撑力。预计宏观利好情绪消化后，后续铝价存在向下压力，重点关注淡季消费，决定后续盘面回调幅度。
明日铝价分析预测：
今日南海长江铝价小跌，铝棒加工费上涨，上海期货偏弱运行，LME伦铝价格弱势运行。国内消费疲软，铝加工企业订单减少，铝供给侧较为稳定，库存有一定累库压力。铝价将震荡运行。明天南海灵通铝锭价格和长江有色现货铝价都将变动不大，信息仅供参考。