2024年7月17日 17点整
2024年7月17日 15时50分
7月17日佛山南储铝锭报价19570-19630元，均价19600元，持平，对当月贴200。今日现货铝价持稳，市场延续偏强，价格止跌企稳较低位叠加明显去库支撑持货商继续挺价，不过基差走强预期有刺激部分货源获利先出，实际流通反而有所增多，报价在+10~+20，下游采购补库节奏稳定，大户积极抬价收货带动贸易商跟进入市接盘，成交可圈可点。后段期价先涨再跌，持货商随之调价，报价在0~+60之间，买方有意补入相对低价货源，成交寥寥。现货成交价集中在19600-19660元，较南储佛山均价升水0~60元。
南华期货今日铝评：展望后市预计短期铝价受制于自身弱需求以及有色整体偏空情绪承压运行，下沿依旧是铝厂利润与现实下游刚需接受度的博弈结果，能否向上还需等待政策端信号的进一步明确。此外，上期所仓单的大幅增加，或对短期铝价行成较大压制。随着美国经济数据的不断更新，制造业环比走弱的疲态显露，与国内需求弱现实的两相配合之下，纵使降息预期走强，铝价表现仍以承压为主。成本端氧化铝盘面价格大幅波动，但是基于近端基本面仍紧，认为短期成本支撑维持较强状态。氧化铝：氧化铝因印尼铝土矿潜在出口可能而出现远月合约大幅下跌，甚至一度跌停。就印尼铝土矿出口事件本身而言，认为短期无法兑现的可能性较大，长期或因无法证伪而出现预期摇摆。就近端基本面而言，认为原料端国产矿短缺或将持续，未来几内亚矿发运将受到雨季干扰，预计矿端供应问题短期难解，氧化铝虽有投复产动作和预期，但市场短期仍以短缺为主。因此，若现货仍稳，则近月合约期限回归的概率较大。
金瑞期货铝价观点：昨日仅华南小去库，华东华中延续累库，预计下半月铝锭仍以累库为主，后期更多要关注实际消费的恢复情况。现货市场方面，铝价大跌，换月后期现套利支撑减弱，叠加地区累库，华东地区现货走弱，现货再度转为贴水，华南现货贴水同样走扩；铝棒加工费转涨。成本端，国内外氧化铝现货价格持稳，期价重心小幅上移50元左右，近强远弱格局维持、煤价稳中偏弱、炭块价格持稳。海外现货升水持稳；成本端欧洲天然气价和电价均上涨。
迈科期货铝行情总结：美6月零售销售月率增长零，但前值由0.1%上调为0.3%，消费韧性验证，美股继续特朗普交易，道指大涨创新高。IMF上调中国今年经济增长预期至5%。铝缺乏投机资金炒作，受需求疲弱拖累明显。周二国内社库微增，进入7月以来降库停止，淡季效应明显，虽然随着价格回落下游买兴有所提高，但买盘整体偏弱，价格缺乏向上动力。伦铝跌至2400美元中期技术强支撑位，预计铝价震荡磨底，急跌尝试短多。
广州期货铝市综评：联储主席鲍威尔鸽式发言提振市场降息预期，表示通胀控制得宜，美元指数承压。基本面来看，铝土矿现实供应偏紧，印尼铝土矿出口禁令大概率放松，但对近月原料补充有限，氧化铝、电解铝冶炼厂开产积极，产量高局不下，铝棒、铝锭库存较同期水平处于高位，下游需求正处淡季，市场消化情绪不佳，外销订单也有所下降，供应宽松但原料仍为限制项，需求不佳但有大宏观情绪转好及金九银十旺季预期支撑，短期铝价偏弱运行，下方仍有支撑，暂看19500-19800支撑。
光大期货铝价观点：氧化铝维持供需双增格局，长单交付及仓单积累，助力贸易流动增加和现货升水走扩。但几内亚矿石出港量下滑，内矿复产不佳，盘面后续仍有支撑，可延续逢低做多思路。关注印尼解矿时间对于25合约压制。电解铝需求进一步走弱特征明显，临近换月期现货贴水有所收窄，但货源充足下铝锭库存累至三年同期高位，基本面仍缺乏足够支撑力，铝价存在向下压力。关注本周召开的二十届三中全会，能否为市场带来新的指导。
正信期货铝行情总结：国内电解铝运行产能整体持稳在4327万吨附近，国内铝厂持稳生产为主，暂未听闻规模性停复产消息，周内铝锭等铝产品市场供应充足。铝加工行业开工率维持弱势为主，其中铝型材企业基本处于淡季，光伏边框方面订单加工费低廉，企业接单意愿不足，3C及汽车方面终端订单暂无较大增量，行业开工率疲软，建材方面订单仍处于下滑状态，消费驱动力仍待更多政策方面驱动。最新社库77.4万吨，较上周四去库0.2万吨，现货近期跌破19800元/吨，需求淡季之下，下游偏悲观，社库去库不畅，处于近两年高位。简言之，短期国外宏观降息预期增强，国内重要会议预期仍在，但沪铝基本面延续偏弱，弱现实强预期继续演绎，预计盘面波动加大，谨慎参与近月合约交易，关注19600一线支撑情况，建议逢低做多远月合约。
明日铝价分析预测：
今日南海长江铝价变动不大，铝棒加工费小幅微调，上海铝期货08截止下午收盘下跌155元/吨，LME偏弱震荡，消费走弱供应端较稳，铝价下跌压力较大，经济增速放缓影响市场信心。但国内政策较为强势。明天南海灵通铝锭价格和长江有色现货铝价都将下跌，信息仅供参考。